金融市場(chǎng)內(nèi)幕交易影響研究 版權(quán)信息
- ISBN:9787514178135
- 條形碼:9787514178135 ; 978-7-5141-7813-5
- 裝幀:一般膠版紙
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金融市場(chǎng)內(nèi)幕交易影響研究 本書特色
本書分為四個(gè)部分:
*部分為不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的內(nèi)幕交易:本章節(jié)重點(diǎn)關(guān)注不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)幕交易的影響,本章建立了單人壟斷模型和同異質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)古諾模型。對(duì)監(jiān)管者如何根據(jù)市場(chǎng)狀況實(shí)施*監(jiān)管有一定啟示。 第二部分節(jié)為過度自信對(duì)于內(nèi)幕交易的影響:本章通過引入扭曲系數(shù)k來定量化探索這種信息估計(jì)偏差的存在以及其大小對(duì)于各個(gè)金融市場(chǎng)變量的影響。本章得到結(jié)論:在某特定過度自信程度范圍內(nèi),隨著內(nèi)幕交易者的過度自信的程度增加,內(nèi)幕交易量增大、市場(chǎng)深度增加、內(nèi)幕交易者的期望利潤增大、做市商的期望利潤不變、噪聲交易者的期望利潤減小、市場(chǎng)交易總量增大和價(jià)格的信息揭露量增大。這向我們證明了內(nèi)幕交易者產(chǎn)生的過度自信心理具有優(yōu)勢(shì)。第三部分為不精準(zhǔn)內(nèi)幕消息下的內(nèi)幕交易:在內(nèi)幕交易市場(chǎng),提前知曉影響風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值信息的內(nèi)幕交易者擁有交易優(yōu)勢(shì)。第四部分為實(shí)際產(chǎn)品市場(chǎng)和股票市場(chǎng): 本章通過對(duì)內(nèi)幕交易者實(shí)施二次函數(shù)型的懲罰措施,證明了在該措施下當(dāng)參數(shù)滿足一定條件時(shí)可以使得市場(chǎng)均衡存在,不同于以往文獻(xiàn)證明的只有給予高管高薪才能使市場(chǎng)存在均衡的結(jié)論。通過數(shù)值模擬研究?jī)?nèi)幕交易總量,內(nèi)幕交易總利潤,未泄露信息量隨著監(jiān)管力度上升而下降的結(jié)論,從而為監(jiān)管部門根據(jù)市場(chǎng)情況確定*有監(jiān)管力度提供了參考。
金融市場(chǎng)內(nèi)幕交易影響研究 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書分為四個(gè)部分:**部分為不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下的內(nèi)幕交易:本章節(jié)重點(diǎn)關(guān)注不同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)幕交易的影響,本章建立了單人壟斷模型和同異質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)古諾模型。對(duì)監(jiān)管者如何根據(jù)市場(chǎng)狀況實(shí)施*優(yōu)監(jiān)管有一定啟示。 第二部分節(jié)為過度自信對(duì)于內(nèi)幕交易的影響:本章通過引入扭曲系數(shù)k來定量化探索這種信息估計(jì)偏差的存在以及其大小對(duì)于各個(gè)金融市場(chǎng)變量的影響。本章得到結(jié)論:在某特定過度自信程度范圍內(nèi),隨著內(nèi)幕交易者的過度自信的程度增加,內(nèi)幕交易量增大、市場(chǎng)深度增加、內(nèi)幕交易者的期望利潤增大、做市商的期望利潤不變、噪聲交易者的期望利潤減小、市場(chǎng)交易總量增大和價(jià)格的信息揭露量增大。這向我們證明了內(nèi)幕交易者產(chǎn)生的過度自信心理具有優(yōu)勢(shì)。第三部分為不精準(zhǔn)內(nèi)幕消息下的內(nèi)幕交易:在內(nèi)幕交易市場(chǎng),提前知曉影響風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值信息的內(nèi)幕交易者擁有交易優(yōu)勢(shì)。第四部分為實(shí)際產(chǎn)品市場(chǎng)和股票市場(chǎng): 本章通過對(duì)內(nèi)幕交易者實(shí)施二次函數(shù)型的懲罰措施,證明了在該措施下當(dāng)參數(shù)滿足一定條件時(shí)可以使得市場(chǎng)均衡存在,不同于以往文獻(xiàn)證明的只有給予高管高薪才能使市場(chǎng)存在均衡的結(jié)論。通過數(shù)值模擬研究?jī)?nèi)幕交易總量,內(nèi)幕交易總利潤,未泄露信息量隨著監(jiān)管力度上升而下降的結(jié)論,從而為監(jiān)管部門根據(jù)市場(chǎng)情況確定*有監(jiān)管力度提供了參考。
金融市場(chǎng)內(nèi)幕交易影響研究 目錄
金融市場(chǎng)內(nèi)幕交易影響研究 作者簡(jiǎn)介
周德清:中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院 應(yīng)用數(shù)學(xué)所博士,中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 講師, 副教授; 研究方向:市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu),行為金融學(xué),博弈論,*過程的統(tǒng)計(jì)推斷,。 講授課程:金融工程,期貨與期權(quán),應(yīng)用*過程,博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué),運(yùn)籌學(xué),公司理財(cái)。 主持基金: 續(xù)時(shí)間*過程的統(tǒng)計(jì)推斷(編號(hào):20110490240,博士后科學(xué)基金,3萬); 過度自信理論與內(nèi)幕交易研究(編號(hào):11301563, 國家自然科學(xué)基金青年基金,22萬); 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院科研資助基金 (10萬);
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