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PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 版權(quán)信息
- ISBN：9787508667744
- 條形碼：9787508667744 ; 978-7-5086-6774-4
- 裝幀：暫無
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 本書特色
一部PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的詳盡指南 《PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南》從基礎(chǔ)知識(shí)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、分析方法、項(xiàng)目實(shí)務(wù)等幾個(gè)層次，深入淺出、循序漸進(jìn)地介紹了對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行投資的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，既包括入門性的知識(shí)框架建立，也針對(duì)實(shí)際問題進(jìn)行深入論述。在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和分析方法部分，除著重?cái)⑹龌靖拍詈筒僮鞣椒ㄍ，還首次對(duì)在Excel電子表格上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的蒙特卡洛模擬計(jì)算程序做了詳細(xì)解說。在PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)部分，將“鳥巢”PPP項(xiàng)目的投標(biāo)財(cái)務(wù)分析模型作為一個(gè)典型案例進(jìn)行了介紹，并重點(diǎn)討論了目前在PPP項(xiàng)目投資領(lǐng)域內(nèi)受到普遍關(guān)注的一些實(shí)務(wù)性的財(cái)務(wù)分析熱點(diǎn)問題。
PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 內(nèi)容簡介
中信集團(tuán)副總經(jīng)理蒲堅(jiān) 傾情作序 清華大學(xué)PPP研究中心首席專家王守清 中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長周小明 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國公共采購研究所所長曹富國 全國律協(xié)金融證券專業(yè)委員會(huì)主任張宏久 信永中和集團(tuán)公司董事長張克 亞洲開發(fā)銀行PPP專家孫潔 聯(lián)袂推薦 一把用35年打磨的PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析利劍 ? 作者權(quán)威：三位作者均系國內(nèi)PPP領(lǐng)域的元老或新秀，長期從事PPP項(xiàng)目的一線工作。 ? 內(nèi)容扎實(shí)：來自中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司從事PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)操作的30多年經(jīng)驗(yàn)積累，兼具理論深度和實(shí)踐驗(yàn)證。 ? 關(guān)注度高：PPP領(lǐng)域目前是社會(huì)投融資領(lǐng)域非常火熱的話題，關(guān)注程度空前。鑒于項(xiàng)目系統(tǒng)性強(qiáng)、操作流程長，市場迫切需要比較全面的操作用書。 ? 投資市場迫切需求：PPP項(xiàng)目的前期操作中，*核心的是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及測(cè)算，而這一套方式方法，目前還僅掌握在少數(shù)人手中，政府迫切希望能以合適的方法和渠道將之普及。 ? 核心技術(shù)首次披露：書中涉及的蒙特卡洛模擬和鳥巢財(cái)務(wù)模型等，都屬于國內(nèi)首次披露。
PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 目錄
序 / Ⅲ
前言 / Ⅶ
**篇PPP項(xiàng)目投資 / 1
**章PPP概論及相關(guān)問題 / 3
**節(jié)PPP模式概述及適用范圍 / 3
第二節(jié)PPP模式的發(fā)展沿革與特征 / 7
第三節(jié)PPP模式的操作流程 / 15
第二章PPP的理念與價(jià)值 / 19
**節(jié)PPP的理念 / 20
第二節(jié)PPP的價(jià)值 / 22
第三章PPP項(xiàng)目融資概述 / 25
**節(jié)PPP項(xiàng)目融資 / 25
第二節(jié)PPP項(xiàng)目中的股權(quán)融資 / 27
第三節(jié)PPP項(xiàng)目中的債權(quán)融資 / 29序 / Ⅲ 前言 / Ⅶ **篇PPP項(xiàng)目投資 / 1 **章PPP概論及相關(guān)問題 / 3 **節(jié)PPP模式概述及適用范圍 / 3 第二節(jié)PPP模式的發(fā)展沿革與特征 / 7 第三節(jié)PPP模式的操作流程 / 15 第二章PPP的理念與價(jià)值 / 19 **節(jié)PPP的理念 / 20 第二節(jié)PPP的價(jià)值 / 22 第三章PPP項(xiàng)目融資概述 / 25 **節(jié)PPP項(xiàng)目融資 / 25 第二節(jié)PPP項(xiàng)目中的股權(quán)融資 / 27 第三節(jié)PPP項(xiàng)目中的債權(quán)融資 / 29 第四章海外投資項(xiàng)目中的PPP實(shí)踐：以一個(gè)項(xiàng)目為例 / 33 **節(jié)項(xiàng)目的由來 / 34 第二節(jié)項(xiàng)目背景 / 34 第三節(jié)項(xiàng)目合作的主要內(nèi)容 / 36 第四節(jié)海外投資PPP項(xiàng)目中的幾個(gè)特殊問題 / 38 第二篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ) / 41 第五章基礎(chǔ)知識(shí) / 43 **節(jié)PPP項(xiàng)目投資管理與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 / 43 第二節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值 / 52 第三節(jié)項(xiàng)目投資合理收益的構(gòu)成及折現(xiàn)率 / 60 第四節(jié)反映投資效益的主要指標(biāo)及其計(jì)算方法 / 62 第六章總投資與資金籌措 / 81 **節(jié)總投資的構(gòu)成形式 / 81 第二節(jié)總投資分項(xiàng)的基本概念 / 82 第三節(jié)注冊(cè)資本與實(shí)收資本 / 93 一、注冊(cè)資本與實(shí)收資本 / 93 二、項(xiàng)目總投資中的資本金比例 / 94 三、出資資產(chǎn)的作價(jià) / 96 第四節(jié)PPP項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) / 97 一、PPP項(xiàng)目公司的股東構(gòu)成 / 97 二、PPP項(xiàng)目公司股權(quán)變更的限制 / 97 第五節(jié)銀行貸款的還本付息 / 99 一、銀行貸款的償還方式 / 99 二、項(xiàng)目償還貸款的資金來源 / 102 第七章收入與成本 / 103 **節(jié)PPP項(xiàng)目的收入 / 103 一、PPP項(xiàng)目的分類與回報(bào)機(jī)制 / 103 二、經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 104 三、準(zhǔn)經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 106 四、非經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 110 第二節(jié)PPP項(xiàng)目的成本 / 115 一、生產(chǎn)型PPP項(xiàng)目的總成本結(jié)構(gòu) / 116 二、服務(wù)型PPP項(xiàng)目的成本結(jié)構(gòu) / 118 三、其他形式的總成本結(jié)構(gòu) / 119 第三節(jié)政策性較強(qiáng)的某些成本分項(xiàng) / 122 一、固定資產(chǎn)折舊 / 122 二、無形資產(chǎn)攤銷 / 125 三、工資及福利費(fèi) / 126 第八章稅金 / 127 **節(jié)增值稅 / 127 一、概述 / 127 二、納稅人 / 129 三、征稅范圍及有關(guān)說明 / 131 四、增值稅稅率和征收率 / 132 五、應(yīng)納稅額的計(jì)算公式 / 134 六、關(guān)于購進(jìn)固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣 / 135 七、增值稅在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的地位 / 136 八、城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加 / 136 九、增值稅優(yōu)惠政策 / 136 第二節(jié)關(guān)稅 / 137 一、納稅環(huán)節(jié) / 137 二、計(jì)稅方法 / 137 第三節(jié)房產(chǎn)稅 / 138 一、納稅對(duì)象 / 138 二、計(jì)稅方法 / 139 三、部分房產(chǎn)稅優(yōu)惠政策 / 139 第四節(jié)企業(yè)所得稅 / 140 一、納稅對(duì)象 / 140 二、計(jì)稅方法 / 141 三、幾點(diǎn)說明 / 143 四、所得稅的優(yōu)惠措施 / 144 五、與公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)的所得稅優(yōu)惠 / 145 第九章利潤與利潤分配 / 147 **節(jié)利潤 / 147 第二節(jié)PPP項(xiàng)目公司的利潤分配 / 147 一、利潤分配程序 / 147 二、PPP項(xiàng)目公司的利潤分配 / 148 第十章基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)及相互關(guān)系 / 151 一、數(shù)據(jù)收集、整理和使用的注意事項(xiàng) / 151 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)間的關(guān)系 / 152 第三篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法 / 155 第十一章財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 / 157 **節(jié)利潤與利潤分配表 / 158 一、利潤與利潤分配表的作用 / 158 二、利潤與利潤分配表的編制 / 158 三、幾點(diǎn)說明 / 159 第二節(jié)現(xiàn)金流量表 / 161 一、現(xiàn)金流量表的分類 / 161 二、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 / 162 三、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 / 167 四、投資各方現(xiàn)金流量表 / 171 五、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 / 175 六、增值稅對(duì)現(xiàn)金流量表的影響 / 178 第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表 / 179 一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 / 179 二、資產(chǎn)負(fù)債表的編制 / 179 三、幾點(diǎn)說明 / 182 第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的相互依托關(guān)系 / 183 第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表編制舉例 / 185 一、基本假設(shè) / 185 二、財(cái)務(wù)估算表 / 186 三、幾點(diǎn)說明 / 196 第十二章不確定性分析 / 197 **節(jié)產(chǎn)生不確定性的原因 / 197 第二節(jié)盈虧平衡分析 / 198 一、保本點(diǎn)的計(jì)算 / 198 二、關(guān)門點(diǎn)的計(jì)算 / 203 第三節(jié)敏感性分析 / 204 一、概述 / 204 二、敏感性分析的方法 / 205 三、敏感性分析的結(jié)果 / 205 第四節(jié)概率分析 / 206 第四篇蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用 / 209 第十三章項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析與蒙特卡洛模擬 / 210 **節(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析方法 / 211 第二節(jié)蒙特卡洛模擬概述 / 212 第十四章蒙特卡洛模擬在Excel電子表格上的實(shí)現(xiàn) / 217 **節(jié)在Excel軟件中構(gòu)建進(jìn)行蒙特卡洛模擬的運(yùn)行環(huán)境 / 217 第二節(jié)創(chuàng)建蒙特卡洛模擬計(jì)算平臺(tái) / 218 第三節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算平臺(tái)與分析計(jì)算模型的連接 / 224 第四節(jié)對(duì)模擬計(jì)算輸出數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)處理 / 225 第十五章蒙特卡洛模擬算例及相關(guān)討論 / 227 **節(jié)蒙特卡洛模擬算例 / 227 第二節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算中的概率函數(shù) / 232 第三節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算中應(yīng)注意的問題 / 237 第十六章蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用 / 239 **節(jié)PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)定量分析 / 239 一、政府方對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn) / 239 二、社會(huì)資本方對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn) / 240 第二節(jié)蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用舉例 / 241 一、案例背景與相關(guān)基礎(chǔ)資料介紹 / 241 二、風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 / 242 三、風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布假定 / 243 四、蒙特卡洛模擬計(jì)算與結(jié)果分析 / 243 五、幾點(diǎn)說明 / 245 第五篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)務(wù) / 247 第十七章“鳥巢”PPP項(xiàng)目的投標(biāo)財(cái)務(wù)分析 / 249 **節(jié)概述 / 249 第二節(jié)財(cái)務(wù)分析模型說明 / 251 第三節(jié)財(cái)務(wù)分析結(jié)果 / 265 第四節(jié)“鳥巢”案例對(duì)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的啟示 / 275 第十八章PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一些特殊問題 / 281 **節(jié)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特點(diǎn) / 281 第二節(jié)政府對(duì)PPP項(xiàng)目的取舍標(biāo)準(zhǔn)之一：物有所值 / 282 第三節(jié)政府對(duì)PPP項(xiàng)目的取舍標(biāo)準(zhǔn)之二：財(cái)政可承受 / 292 第四節(jié)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本估算 / 303 第五節(jié)社會(huì)投資人財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算模型 / 316 第六節(jié)經(jīng)營期內(nèi)建議采用的收益率指標(biāo) / 322 一、PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)中內(nèi)部收益率指標(biāo)的局限性 / 322 二、PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)中建議采用的經(jīng)營期收益率指標(biāo) / 323 第七節(jié)與快速?zèng)Q策相關(guān)的初步估算方法 / 326 第八節(jié)存量項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估 / 334 一、存量PPP項(xiàng)目中可能存在的問題 / 334 二、資產(chǎn)評(píng)估方法簡述 / 335 三、評(píng)估方法的選擇標(biāo)準(zhǔn) / 336 四、關(guān)于PPP項(xiàng)目中選擇評(píng)估方法的建議 / 340 第九節(jié)交易結(jié)構(gòu)中的部分涉稅問題 / 342 一、政府補(bǔ)貼收入的納稅 / 342 二、政府購買服務(wù)與政府財(cái)政補(bǔ)貼在涉稅上的異同 / 344 三、政府其他財(cái)政支付的涉稅問題與PPP項(xiàng)目的交易安排 / 345 四、社會(huì)資本方股東投資回報(bào)現(xiàn)金流的相關(guān)納稅問題 / 347 五、特許經(jīng)營期內(nèi)的經(jīng)營模式選擇對(duì)納稅的影響 / 349 六、PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營模式選擇的涉稅問題 / 350 第十九章特許經(jīng)營合同中的調(diào)整模型 / 353 **節(jié)概述 / 353 一、問題的提出 / 353 二、表征通貨膨脹的宏觀統(tǒng)計(jì)參數(shù) / 354 三、特許經(jīng)營合同中可能涉及的調(diào)整模型 / 355 四、關(guān)于調(diào)整模型的注意事項(xiàng) / 356 第二節(jié)項(xiàng)目總投資控制與調(diào)整模型 / 357 一、對(duì)項(xiàng)目總投資進(jìn)行控制與調(diào)整的必要性 / 357 二、工程造價(jià)的調(diào)整模型 / 358 第三節(jié)運(yùn)營維護(hù)成本調(diào)整模型 / 361 一、問題的提出 / 361 二、調(diào)整模型中應(yīng)考慮的運(yùn)營維護(hù)成本要素 / 361 三、運(yùn)營維護(hù)成本調(diào)整模型 / 363 四、幾點(diǎn)說明 / 365 第四節(jié)價(jià)格調(diào)整模型 / 366 一、問題的提出 / 366 二、成本加成法簡介 / 367 三、成本調(diào)整公式 / 368 四、價(jià)格調(diào)整公式 / 370 五、調(diào)價(jià)系數(shù)的確定 / 372 六、幾點(diǎn)說明 / 373 第五節(jié)因通貨膨脹導(dǎo)致的政府付費(fèi)調(diào)整模型 / 374 第六節(jié)因銀行貸款利率變化導(dǎo)致的政府付費(fèi)調(diào)整模型 / 377 第六篇專題研究 / 381 第二十章通貨膨脹對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)影響的數(shù)學(xué)分析 / 383 一、引言 / 383 二、對(duì)項(xiàng)目交納所得稅的影響 / 384 三、對(duì)稅后凈現(xiàn)金流量的影響 / 389 四、對(duì)項(xiàng)目投資效果的影響 / 393 五、通貨膨脹影響項(xiàng)目評(píng)價(jià)的原因 / 395 六、舉例 / 396 七、研究通貨膨脹對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)影響的實(shí)際意義 / 398 附錄 / 401 附錄1基本財(cái)務(wù)報(bào)表 / 403 附錄2輔助財(cái)務(wù)報(bào)表 / 411 附錄3常用系數(shù)表 / 423 參考資料 / 427信息
前言 / Ⅶ
**篇PPP項(xiàng)目投資 / 1
**章PPP概論及相關(guān)問題 / 3
**節(jié)PPP模式概述及適用范圍 / 3
第二節(jié)PPP模式的發(fā)展沿革與特征 / 7
第三節(jié)PPP模式的操作流程 / 15
第二章PPP的理念與價(jià)值 / 19
**節(jié)PPP的理念 / 20
第二節(jié)PPP的價(jià)值 / 22
第三章PPP項(xiàng)目融資概述 / 25
**節(jié)PPP項(xiàng)目融資 / 25
第二節(jié)PPP項(xiàng)目中的股權(quán)融資 / 27
第三節(jié)PPP項(xiàng)目中的債權(quán)融資 / 29序 / Ⅲ 前言 / Ⅶ **篇PPP項(xiàng)目投資 / 1 **章PPP概論及相關(guān)問題 / 3 **節(jié)PPP模式概述及適用范圍 / 3 第二節(jié)PPP模式的發(fā)展沿革與特征 / 7 第三節(jié)PPP模式的操作流程 / 15 第二章PPP的理念與價(jià)值 / 19 **節(jié)PPP的理念 / 20 第二節(jié)PPP的價(jià)值 / 22 第三章PPP項(xiàng)目融資概述 / 25 **節(jié)PPP項(xiàng)目融資 / 25 第二節(jié)PPP項(xiàng)目中的股權(quán)融資 / 27 第三節(jié)PPP項(xiàng)目中的債權(quán)融資 / 29 第四章海外投資項(xiàng)目中的PPP實(shí)踐：以一個(gè)項(xiàng)目為例 / 33 **節(jié)項(xiàng)目的由來 / 34 第二節(jié)項(xiàng)目背景 / 34 第三節(jié)項(xiàng)目合作的主要內(nèi)容 / 36 第四節(jié)海外投資PPP項(xiàng)目中的幾個(gè)特殊問題 / 38 第二篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ) / 41 第五章基礎(chǔ)知識(shí) / 43 **節(jié)PPP項(xiàng)目投資管理與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 / 43 第二節(jié)貨幣的時(shí)間價(jià)值 / 52 第三節(jié)項(xiàng)目投資合理收益的構(gòu)成及折現(xiàn)率 / 60 第四節(jié)反映投資效益的主要指標(biāo)及其計(jì)算方法 / 62 第六章總投資與資金籌措 / 81 **節(jié)總投資的構(gòu)成形式 / 81 第二節(jié)總投資分項(xiàng)的基本概念 / 82 第三節(jié)注冊(cè)資本與實(shí)收資本 / 93 一、注冊(cè)資本與實(shí)收資本 / 93 二、項(xiàng)目總投資中的資本金比例 / 94 三、出資資產(chǎn)的作價(jià) / 96 第四節(jié)PPP項(xiàng)目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu) / 97 一、PPP項(xiàng)目公司的股東構(gòu)成 / 97 二、PPP項(xiàng)目公司股權(quán)變更的限制 / 97 第五節(jié)銀行貸款的還本付息 / 99 一、銀行貸款的償還方式 / 99 二、項(xiàng)目償還貸款的資金來源 / 102 第七章收入與成本 / 103 **節(jié)PPP項(xiàng)目的收入 / 103 一、PPP項(xiàng)目的分類與回報(bào)機(jī)制 / 103 二、經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 104 三、準(zhǔn)經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 106 四、非經(jīng)營性PPP項(xiàng)目的收入 / 110 第二節(jié)PPP項(xiàng)目的成本 / 115 一、生產(chǎn)型PPP項(xiàng)目的總成本結(jié)構(gòu) / 116 二、服務(wù)型PPP項(xiàng)目的成本結(jié)構(gòu) / 118 三、其他形式的總成本結(jié)構(gòu) / 119 第三節(jié)政策性較強(qiáng)的某些成本分項(xiàng) / 122 一、固定資產(chǎn)折舊 / 122 二、無形資產(chǎn)攤銷 / 125 三、工資及福利費(fèi) / 126 第八章稅金 / 127 **節(jié)增值稅 / 127 一、概述 / 127 二、納稅人 / 129 三、征稅范圍及有關(guān)說明 / 131 四、增值稅稅率和征收率 / 132 五、應(yīng)納稅額的計(jì)算公式 / 134 六、關(guān)于購進(jìn)固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣 / 135 七、增值稅在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的地位 / 136 八、城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加 / 136 九、增值稅優(yōu)惠政策 / 136 第二節(jié)關(guān)稅 / 137 一、納稅環(huán)節(jié) / 137 二、計(jì)稅方法 / 137 第三節(jié)房產(chǎn)稅 / 138 一、納稅對(duì)象 / 138 二、計(jì)稅方法 / 139 三、部分房產(chǎn)稅優(yōu)惠政策 / 139 第四節(jié)企業(yè)所得稅 / 140 一、納稅對(duì)象 / 140 二、計(jì)稅方法 / 141 三、幾點(diǎn)說明 / 143 四、所得稅的優(yōu)惠措施 / 144 五、與公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域相關(guān)的所得稅優(yōu)惠 / 145 第九章利潤與利潤分配 / 147 **節(jié)利潤 / 147 第二節(jié)PPP項(xiàng)目公司的利潤分配 / 147 一、利潤分配程序 / 147 二、PPP項(xiàng)目公司的利潤分配 / 148 第十章基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)及相互關(guān)系 / 151 一、數(shù)據(jù)收集、整理和使用的注意事項(xiàng) / 151 二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)間的關(guān)系 / 152 第三篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法 / 155 第十一章財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 / 157 **節(jié)利潤與利潤分配表 / 158 一、利潤與利潤分配表的作用 / 158 二、利潤與利潤分配表的編制 / 158 三、幾點(diǎn)說明 / 159 第二節(jié)現(xiàn)金流量表 / 161 一、現(xiàn)金流量表的分類 / 161 二、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 / 162 三、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 / 167 四、投資各方現(xiàn)金流量表 / 171 五、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 / 175 六、增值稅對(duì)現(xiàn)金流量表的影響 / 178 第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表 / 179 一、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 / 179 二、資產(chǎn)負(fù)債表的編制 / 179 三、幾點(diǎn)說明 / 182 第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表編制的相互依托關(guān)系 / 183 第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表編制舉例 / 185 一、基本假設(shè) / 185 二、財(cái)務(wù)估算表 / 186 三、幾點(diǎn)說明 / 196 第十二章不確定性分析 / 197 **節(jié)產(chǎn)生不確定性的原因 / 197 第二節(jié)盈虧平衡分析 / 198 一、保本點(diǎn)的計(jì)算 / 198 二、關(guān)門點(diǎn)的計(jì)算 / 203 第三節(jié)敏感性分析 / 204 一、概述 / 204 二、敏感性分析的方法 / 205 三、敏感性分析的結(jié)果 / 205 第四節(jié)概率分析 / 206 第四篇蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用 / 209 第十三章項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析與蒙特卡洛模擬 / 210 **節(jié)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)分析方法 / 211 第二節(jié)蒙特卡洛模擬概述 / 212 第十四章蒙特卡洛模擬在Excel電子表格上的實(shí)現(xiàn) / 217 **節(jié)在Excel軟件中構(gòu)建進(jìn)行蒙特卡洛模擬的運(yùn)行環(huán)境 / 217 第二節(jié)創(chuàng)建蒙特卡洛模擬計(jì)算平臺(tái) / 218 第三節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算平臺(tái)與分析計(jì)算模型的連接 / 224 第四節(jié)對(duì)模擬計(jì)算輸出數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)處理 / 225 第十五章蒙特卡洛模擬算例及相關(guān)討論 / 227 **節(jié)蒙特卡洛模擬算例 / 227 第二節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算中的概率函數(shù) / 232 第三節(jié)蒙特卡洛模擬計(jì)算中應(yīng)注意的問題 / 237 第十六章蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用 / 239 **節(jié)PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)定量分析 / 239 一、政府方對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn) / 239 二、社會(huì)資本方對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注點(diǎn) / 240 第二節(jié)蒙特卡洛模擬在PPP項(xiàng)目中的應(yīng)用舉例 / 241 一、案例背景與相關(guān)基礎(chǔ)資料介紹 / 241 二、風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別 / 242 三、風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布假定 / 243 四、蒙特卡洛模擬計(jì)算與結(jié)果分析 / 243 五、幾點(diǎn)說明 / 245 第五篇PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)務(wù) / 247 第十七章“鳥巢”PPP項(xiàng)目的投標(biāo)財(cái)務(wù)分析 / 249 **節(jié)概述 / 249 第二節(jié)財(cái)務(wù)分析模型說明 / 251 第三節(jié)財(cái)務(wù)分析結(jié)果 / 265 第四節(jié)“鳥巢”案例對(duì)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的啟示 / 275 第十八章PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一些特殊問題 / 281 **節(jié)PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)特點(diǎn) / 281 第二節(jié)政府對(duì)PPP項(xiàng)目的取舍標(biāo)準(zhǔn)之一：物有所值 / 282 第三節(jié)政府對(duì)PPP項(xiàng)目的取舍標(biāo)準(zhǔn)之二：財(cái)政可承受 / 292 第四節(jié)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本估算 / 303 第五節(jié)社會(huì)投資人財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算模型 / 316 第六節(jié)經(jīng)營期內(nèi)建議采用的收益率指標(biāo) / 322 一、PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)中內(nèi)部收益率指標(biāo)的局限性 / 322 二、PPP項(xiàng)目實(shí)務(wù)中建議采用的經(jīng)營期收益率指標(biāo) / 323 第七節(jié)與快速?zèng)Q策相關(guān)的初步估算方法 / 326 第八節(jié)存量項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估 / 334 一、存量PPP項(xiàng)目中可能存在的問題 / 334 二、資產(chǎn)評(píng)估方法簡述 / 335 三、評(píng)估方法的選擇標(biāo)準(zhǔn) / 336 四、關(guān)于PPP項(xiàng)目中選擇評(píng)估方法的建議 / 340 第九節(jié)交易結(jié)構(gòu)中的部分涉稅問題 / 342 一、政府補(bǔ)貼收入的納稅 / 342 二、政府購買服務(wù)與政府財(cái)政補(bǔ)貼在涉稅上的異同 / 344 三、政府其他財(cái)政支付的涉稅問題與PPP項(xiàng)目的交易安排 / 345 四、社會(huì)資本方股東投資回報(bào)現(xiàn)金流的相關(guān)納稅問題 / 347 五、特許經(jīng)營期內(nèi)的經(jīng)營模式選擇對(duì)納稅的影響 / 349 六、PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營模式選擇的涉稅問題 / 350 第十九章特許經(jīng)營合同中的調(diào)整模型 / 353 **節(jié)概述 / 353 一、問題的提出 / 353 二、表征通貨膨脹的宏觀統(tǒng)計(jì)參數(shù) / 354 三、特許經(jīng)營合同中可能涉及的調(diào)整模型 / 355 四、關(guān)于調(diào)整模型的注意事項(xiàng) / 356 第二節(jié)項(xiàng)目總投資控制與調(diào)整模型 / 357 一、對(duì)項(xiàng)目總投資進(jìn)行控制與調(diào)整的必要性 / 357 二、工程造價(jià)的調(diào)整模型 / 358 第三節(jié)運(yùn)營維護(hù)成本調(diào)整模型 / 361 一、問題的提出 / 361 二、調(diào)整模型中應(yīng)考慮的運(yùn)營維護(hù)成本要素 / 361 三、運(yùn)營維護(hù)成本調(diào)整模型 / 363 四、幾點(diǎn)說明 / 365 第四節(jié)價(jià)格調(diào)整模型 / 366 一、問題的提出 / 366 二、成本加成法簡介 / 367 三、成本調(diào)整公式 / 368 四、價(jià)格調(diào)整公式 / 370 五、調(diào)價(jià)系數(shù)的確定 / 372 六、幾點(diǎn)說明 / 373 第五節(jié)因通貨膨脹導(dǎo)致的政府付費(fèi)調(diào)整模型 / 374 第六節(jié)因銀行貸款利率變化導(dǎo)致的政府付費(fèi)調(diào)整模型 / 377 第六篇專題研究 / 381 第二十章通貨膨脹對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)影響的數(shù)學(xué)分析 / 383 一、引言 / 383 二、對(duì)項(xiàng)目交納所得稅的影響 / 384 三、對(duì)稅后凈現(xiàn)金流量的影響 / 389 四、對(duì)項(xiàng)目投資效果的影響 / 393 五、通貨膨脹影響項(xiàng)目評(píng)價(jià)的原因 / 395 六、舉例 / 396 七、研究通貨膨脹對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)影響的實(shí)際意義 / 398 附錄 / 401 附錄1基本財(cái)務(wù)報(bào)表 / 403 附錄2輔助財(cái)務(wù)報(bào)表 / 411 附錄3常用系數(shù)表 / 423 參考資料 / 427信息
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PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 相關(guān)資料
王守清——清華大學(xué)PPP研究中心首席專家
PPP項(xiàng)目涉及目的和利益不同的各類關(guān)系人，而且PPP項(xiàng)目往往投資大、時(shí)間長、不確定性強(qiáng)、合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜，與傳統(tǒng)政府投資項(xiàng)目相比，更需要精細(xì)化管理，特別是可靠的財(cái)務(wù)分析，以論證項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性與可融資性。本書的三位作者均為清華大學(xué)校友，又是PPP項(xiàng)目的一線從業(yè)人員，他們系統(tǒng)地闡述了PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和維度，特別適合從事PPP項(xiàng)目的政府官員、投資者、金融機(jī)構(gòu)人員和咨詢師等閱讀。
周小明——中國信托業(yè)協(xié)會(huì)專家理事、中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長
王守清——清華大學(xué)PPP研究中心首席專家
PPP項(xiàng)目涉及目的和利益不同的各類關(guān)系人，而且PPP項(xiàng)目往往投資大、時(shí)間長、不確定性強(qiáng)、合同結(jié)構(gòu)復(fù)雜，與傳統(tǒng)政府投資項(xiàng)目相比，更需要精細(xì)化管理，特別是可靠的財(cái)務(wù)分析，以論證項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性與可融資性。本書的三位作者均為清華大學(xué)校友，又是PPP項(xiàng)目的一線從業(yè)人員，他們系統(tǒng)地闡述了PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系和維度，特別適合從事PPP項(xiàng)目的政府官員、投資者、金融機(jī)構(gòu)人員和咨詢師等閱讀。
周小明——中國信托業(yè)協(xié)會(huì)專家理事、中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長
政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)生活中一個(gè)不可忽視的存在，在PPP項(xiàng)目中植入信托原理和架構(gòu)能夠使其本身架構(gòu)更加合理、財(cái)務(wù)鏈條更加通順、公共利益得到更大保護(hù)。但是PPP項(xiàng)目通常資金投入量巨大、持續(xù)性長、當(dāng)期利潤低，信托從業(yè)機(jī)構(gòu)尚未在這一領(lǐng)域取得明顯突破。本書為PPP項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供了系統(tǒng)性的方法和工具，便于金融機(jī)構(gòu)更加深入地解讀和評(píng)判PPP項(xiàng)目，以找到與自身契合的業(yè)務(wù)路徑和商業(yè)模式。
曹富國——中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國公共采購研究所所長
中國的PPP熱潮已經(jīng)從相關(guān)概念、類型和模式的優(yōu)劣比較深化到了項(xiàng)目的商業(yè)邏輯、財(cái)務(wù)邏輯和法務(wù)邏輯的構(gòu)建與推廣應(yīng)用。PPP項(xiàng)目的合作期長達(dá)數(shù)十年，前期若無扎實(shí)的財(cái)務(wù)論證基礎(chǔ)，后期將難以為繼。本書來自中信集團(tuán)長達(dá)三十多年的投資經(jīng)驗(yàn)積累和三位作者的智慧結(jié)晶，理論深度和實(shí)踐驗(yàn)證兼具，是一本難得的PPP領(lǐng)域?qū)I(yè)工具書籍，值得向廣大讀者推薦。
張宏久——全國律協(xié)常委理事、金融證券專業(yè)委員會(huì)主任
政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目，必須有比較成熟的法律保障。民商事領(lǐng)域內(nèi)的法律規(guī)則不僅僅基于公平正義的理念，也要立足于經(jīng)濟(jì)利益的科學(xué)計(jì)量和合理分配。本書為PPP項(xiàng)目提供了完整的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，該方法可以比較清晰地分析PPP項(xiàng)目中各方利益之格局。這對(duì)于PPP項(xiàng)目中利益之分配、協(xié)調(diào)及糾紛解決，提供了定量的工具。
張克——中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)副會(huì)長、信永中和集團(tuán)公司董事長
本書是國內(nèi)PPP領(lǐng)域難得的理論與實(shí)踐、傳承與創(chuàng)新兩相結(jié)合的著作。三位作者都是我在中信公司時(shí)的舊日同事，多年來他們?cè)谥行诺拇罅繉?shí)踐，為本書的寫作積累了甚多心得和經(jīng)驗(yàn)，其工作歷程堪稱中國PPP事業(yè)起步階段、自主階段和創(chuàng)新階段的縮影。本書還披露了不少獨(dú)家資料及作者潛心鉆研出的方法，相信其應(yīng)用和推廣，將為中國的PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法之推廣做出貢獻(xiàn)。
孫潔——中國財(cái)政學(xué)會(huì)公私合作（PPP）研究專業(yè)委員會(huì)秘書長、亞洲開發(fā)銀行PPP專家
隨著中國投融資市場的逐步發(fā)展與成熟，各方主體對(duì)PPP的理解日益加深，社會(huì)各界都意識(shí)到，PPP項(xiàng)目中社會(huì)資本不能攫取暴利，但是也不能犧牲其合理商業(yè)利益。很多社會(huì)投資人和金融機(jī)構(gòu)對(duì)PPP項(xiàng)目的實(shí)踐操作依然比較陌生，深入了解和掌握這一類項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法，對(duì)已開展和將開展PPP業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員都有很大的幫助。信息
PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)實(shí)戰(zhàn)指南 作者簡介
蒲明書
1965年畢業(yè)于清華大學(xué)工程力學(xué)數(shù)學(xué)系，曾任中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司副總經(jīng)理，中信證券公司總經(jīng)理、副董事長等職；長期從事投資項(xiàng)目的可行性研究及項(xiàng)目評(píng)估工作，參與了若干海內(nèi)外大型項(xiàng)目的投資前期研究和談判，曾因參加《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》的編寫獲得國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。
羅學(xué)富
工學(xué)博士，享受國務(wù)院特殊津貼專家，1970年畢業(yè)于清華大學(xué)工程力學(xué)數(shù)學(xué)系，曾任清華大學(xué)教授、中信會(huì)計(jì)師事務(wù)所常務(wù)副主任、中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司總經(jīng)濟(jì)師等職；長期從事投融資咨詢、投資項(xiàng)目的可行性研究及項(xiàng)目評(píng)估工作。
周勤蒲明書
1965年畢業(yè)于清華大學(xué)工程力學(xué)數(shù)學(xué)系，曾任中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司副總經(jīng)理，中信證券公司總經(jīng)理、副董事長等職；長期從事投資項(xiàng)目的可行性研究及項(xiàng)目評(píng)估工作，參與了若干海內(nèi)外大型項(xiàng)目的投資前期研究和談判，曾因參加《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》的編寫獲得國家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)。
羅學(xué)富
工學(xué)博士，享受國務(wù)院特殊津貼專家，1970年畢業(yè)于清華大學(xué)工程力學(xué)數(shù)學(xué)系，曾任清華大學(xué)教授、中信會(huì)計(jì)師事務(wù)所常務(wù)副主任、中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司總經(jīng)濟(jì)師等職；長期從事投融資咨詢、投資項(xiàng)目的可行性研究及項(xiàng)目評(píng)估工作。
周勤
法學(xué)博士、管理學(xué)博士后，1979年出生于江蘇省淮安市，2008年畢業(yè)于清華大學(xué)法學(xué)院，現(xiàn)任中國國際經(jīng)濟(jì)咨詢有限公司PPP事業(yè)部常務(wù)副總裁，參與了若干海內(nèi)外大型項(xiàng)目的項(xiàng)目投資研究工作。信息
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