書馨卡幫你省薪 2024個人購書報告 2024中圖網(wǎng)年度報告
歡迎光臨中圖網(wǎng) 請 | 注冊
> >
存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析)

存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析)

作者：劉仁伍
出版社：中國社會科學(xué)出版社出版時間：2007-11-01
開本： 03 頁數(shù)： 290
中 圖 價:¥13.3(3.8折) 定價  ¥35.0 登錄后可看到會員價
加入購物車 收藏
運(yùn)費(fèi)6元，滿39元免運(yùn)費(fèi)
?新疆、西藏除外
溫馨提示：5折以下圖書主要為出版社尾貨，大部分為全新（有塑封/無塑封），個別圖書品相8-9成新、切口
有劃線標(biāo)記、光盤等附件不全詳細(xì)品相說明>>
本類五星書更多>
買過本商品的人還買了

存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析) 版權(quán)信息

  • ISBN：9787500465706
  • 條形碼：9787500465706 ; 978-7-5004-6570-6
  • 裝幀：暫無
  • 冊數(shù)：暫無
  • 重量：暫無
  • 所屬分類：>

存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析) 內(nèi)容簡介

存款保險制度降低了由于信息不對稱而出現(xiàn)銀行擠兌的概率，增強(qiáng)了金融體系的穩(wěn)定性，但是存款保險本身存在的道德風(fēng)險又加劇了銀行體系的風(fēng)險。本書分析了存款保險的產(chǎn)生及其理論依據(jù)，并從存款保險中道德風(fēng)險發(fā)生的可能性、原因和實證分析這三個角度來剖析了存款保險制度中的道德風(fēng)險問題，分析了目前解決這一問題的主要方法，并對建立我國的存款保險制度提出了建議。

存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析) 目錄

**章 概念及文獻(xiàn)綜述
**節(jié) 問題的提出
第二節(jié) 相關(guān)概念的界定
一 道德風(fēng)險
二 存款保險
三 存款保險道德風(fēng)險
第三節(jié) 文獻(xiàn)綜述
一 國外研究文獻(xiàn)
二 國內(nèi)研究文獻(xiàn)
第四節(jié) 研究思路與方法
一 研究思路
二 研究方法
三 本研究的基本框架和內(nèi)容
本章小結(jié)
第二章 存款保險道德風(fēng)險的形成機(jī)制
**節(jié) 基于不同行為主體的道德風(fēng)險
一 投保銀行的道德風(fēng)險問題
二 存款人市場約束機(jī)制的弱化
三 存款保險機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險
四 金融監(jiān)管當(dāng)局的道德風(fēng)險問題
第二節(jié) 存款保險道德風(fēng)險的一個新視角
一 對存款保險道德風(fēng)險的考察：總體的研究框架
二 存款保險道德風(fēng)險的形成：基于邊際成本的分析
三 存款保險道德風(fēng)險的防范：基于邊際成本的分析
本章小結(jié)
第三章 存款保險道德風(fēng)險的影響
**節(jié) 存款保險道德風(fēng)險對金融體系穩(wěn)定的沖擊
一 銀行的過度風(fēng)險與金融不穩(wěn)定
二 市場約束弱化與金融不穩(wěn)定
三 審慎監(jiān)管不足與金融不穩(wěn)定
第二節(jié) 存款保險道德風(fēng)險對宏觀經(jīng)濟(jì)效率的沖擊
一 存款保險道德風(fēng)險影響了資源配置的效率
二 存款保險道德風(fēng)險影響了經(jīng)濟(jì)增長的速度
第三節(jié) 案例分析：美國儲蓄貸款危機(jī)中的存款保險道德風(fēng)險因素及影響
一 美國儲蓄貸款危機(jī)概況
二 美國儲蓄貸款危機(jī)中的存款保險道德風(fēng)險行為及其影響
三 美國處理儲蓄貸款危機(jī)和防范存款保險道德風(fēng)險的措施
四 結(jié)論
本章小結(jié)
第四章 不同存款保險模式道德風(fēng)險的比較研究
**節(jié) 顯性存款保險與隱性存款保險的比較研究
一 顯性和隱性存款保險概況
二 顯性存款保險和隱性存款保險的功能比較
三 顯性存款保險和隱性存款保險的道德風(fēng)險比較
四 顯性和隱性存款保險比較分析的結(jié)論
第二節(jié) 自愿和強(qiáng)制存款保險模式下道德風(fēng)險的比較研究
一 自愿和強(qiáng)制存款保險概況
二 自愿和強(qiáng)制存款保險道德風(fēng)險比較
三 自愿和強(qiáng)制存款保險道德風(fēng)險比較分析的結(jié)論
第三節(jié) 差別費(fèi)率和固定費(fèi)率存款保險道德風(fēng)險的比較研究
一 差別費(fèi)率和固定費(fèi)率存款保險概況
二 差別費(fèi)率和固定費(fèi)率存款保險道德風(fēng)險比較
三 差別費(fèi)率和固定費(fèi)率存款保險道德風(fēng)險比較分析的結(jié)論
第四節(jié) “付款箱”和“非付款箱”存款保險模式道德風(fēng)險的比較研究
一 “付款箱”和“非付款箱”存款保險概況
二 “付款箱”和“非付款箱”存款保險的道德風(fēng)險比較
三 “付款箱”和“非付款箱”存款保險道德風(fēng)險比較分析的結(jié)論
本章小結(jié)
第五章 中國存款保險制度設(shè)計可借鑒的國際經(jīng)驗
**節(jié) 與中國國情相似的部分國家存款保險經(jīng)驗：基于現(xiàn)有存款保險國家的聚類分析（1）
一 對國情相似國家的甄別和分類
二 同中國國情相似的部分國家的存款保險制度研究
三 同中國國情相似性較高的國家——印度存款保險制度研究
第二節(jié) 經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌國家的存款保險經(jīng)驗：基于現(xiàn)有存款保險國家的聚類分析（2）
一 存款保險制度對轉(zhuǎn)軌國家的特殊意義
二 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家存款保險制度的基本特點
三 與中國相似性較高的轉(zhuǎn)軌國家——俄羅斯存款保險制度研究
四 對現(xiàn)有存款保險國家的聚類分析的啟示
第三節(jié) 清償能力充足的大銀行的存款保險抉擇經(jīng)驗
一 大銀行遭遇危機(jī)的案例
二 大銀行發(fā)生危機(jī)的潛在成本和損失分析
三 大銀行危機(jī)產(chǎn)生的原因及其特點
四 清償能力充足的大銀行加入存款保險的成本收益分析
五 清償能力充足的大銀行存款保險抉擇的國際經(jīng)驗
六 關(guān)于大銀行對存款保險抉擇的結(jié)論
本章小結(jié)
本章附錄：聚類分析參考指標(biāo)數(shù)值
第六章 我國存款保險制度下的道德風(fēng)險：評估及預(yù)測
**節(jié) 我國當(dāng)前的隱性存款保險制度及道德風(fēng)險
一 我國事實上的隱性存款保險制度
二 隱性存款保險制度與顯性存款保險制度的差異分析
三 隱性存款保險制度下的道德風(fēng)險問題
第二節(jié) 對中國隱性存款保險制度下道德風(fēng)險的評估
一 隱性存款保險制度下，我國銀行機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險形成機(jī)制
二 隱性存款保險制度下，我國銀行機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險實證分析
三 簡單小結(jié)
第三節(jié) 中國建立顯性存款保險制度的必要性及環(huán)境分析
一 中國引入顯性存款保險制度的必要性分析
二 中國引入顯性存款保險制度的環(huán)境分析
第四節(jié) 未來中國的顯性存款保險制度的道德風(fēng)險預(yù)測
一 隱性和顯性存款保險制度下道德風(fēng)險的比較分析
二 隱性向顯性存款保險制度轉(zhuǎn)變情況下我國銀行業(yè)的道德風(fēng)險
三 中國引入顯性存款保險制度可能導(dǎo)致的道德風(fēng)險問題
本章小結(jié)
第七章 中國引進(jìn)存款保險制度的道德風(fēng)險防范機(jī)制設(shè)計和配套制度完善
**節(jié) 基于道德風(fēng)險防范的存款保險制度設(shè)計
一 我國存款保險制度的定價
二 我國存款保險制度的賠付限額
三 我國存款保險制度中的共同保險
四 我國存款保險制度的投保方式和范圍
第二節(jié) 基于道德風(fēng)險防范的市場約束機(jī)制的完善
一 完善中國商業(yè)銀行次級債券制度
二 完善中國商業(yè)銀行信息披露制度
第三節(jié) 基于道德風(fēng)險防范的金融安全網(wǎng)設(shè)計
一 賦予存款保險機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測與監(jiān)管權(quán)
二 存款保險體系內(nèi)銀行監(jiān)管權(quán)行使方式的選擇
三 加強(qiáng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎性監(jiān)管
四 嚴(yán)格*后貸款人救助條件
本章小結(jié)
后記
展開全部

存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析) 節(jié)選

bsp;序言
    伴隨著國際金融業(yè)的一體化進(jìn)展，世界上許多國家和地區(qū)都出現(xiàn)過
一次或多次銀行業(yè)的嚴(yán)重風(fēng)險問題。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計，僅僅在
1980—1995年的15年時間內(nèi)，國際貨幣基金組織(IMF)的181個成
員國的133個成員分別在不同階段經(jīng)歷了一次或者多次銀行業(yè)的嚴(yán)重問
題或銀行危機(jī)。為了盡可能降低銀行危機(jī)發(fā)生的概率，減少銀行危機(jī)帶
來的負(fù)面影響，各國政府逐漸開始關(guān)注其金融安全網(wǎng)的建設(shè)。存款保險
制度作為金融安全網(wǎng)的三大支柱之一，被大多數(shù)政府或國際組織認(rèn)為是
建立金融穩(wěn)定長效機(jī)制的一項基礎(chǔ)性制度。一些國際組織甚至主動要求
其成員國建立顯性存款保險制度。例如，歐盟就將建立顯性存款保險制
度作為其成員國的資格條件之一。加入歐盟(或正打算加入)的國家
必須建立顯性存款保險制度。而作為接受IMF或世界銀行貸款的條件，
一些國家也被要求建立顯性存款保險制度。雖然如此，即使存款保險制
度在得到眾多政策制定者的認(rèn)可和推廣的情況下，世界范圍內(nèi)的銀行危
機(jī)發(fā)生頻率并沒有得到降低。相反的是，在存款保險制度得到迅速推廣
的20世紀(jì)90年代，世界范圍內(nèi)的銀行危機(jī)的發(fā)生頻率反而還顯著提
高，這意味著除了存在銀行體系的脆弱性問題外，還表明了金融安全網(wǎng)
在某種程度上的失效。
    實際上，關(guān)于存款保險制度的功效和作用，理論界的學(xué)者對于存款
保險制度一直存在兩種對立的觀點：一種觀點贊成建立存款保險制度，
認(rèn)為存款保險制度能夠擴(kuò)大存款基礎(chǔ)(deposit base)，預(yù)防銀行擠兌、
銀行恐慌和系統(tǒng)性信心危機(jī)，從而避免金融危機(jī)的發(fā)生，尤其能夠保護(hù)
 中小存款人的利益，避免其成為銀行破產(chǎn)的犧牲者；另一種觀點則反對
建立存款保險制度，認(rèn)為存款保險制度不但難以穩(wěn)定金融體系，而且可
能會降低市場對銀行行為的約束力量，在一定程度上反而加大了銀行倒
閉的可能性。對存款保險制度的不同看法實際上反映了理論界學(xué)者對作
為一種制度運(yùn)行收益和運(yùn)行成本的存款保險，在引發(fā)道德風(fēng)險問題時所
扮演的不同角色的認(rèn)識。事實上，從根源來說，存款保險道德風(fēng)險的產(chǎn)
生在于委托人和代理人之間信息的不對稱。正如亞當(dāng)·斯密在《國富
論》中就已清醒地認(rèn)識到道德風(fēng)險在經(jīng)濟(jì)社會中的普遍存在性，道德
風(fēng)險是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)體制中唯一無法徹底根除的問題(Krugman，
1998)，這就說明道德風(fēng)險不是存款保險制度所特有的，存款保險制度
只是加重了這種信息不對稱，而不是導(dǎo)致了道德風(fēng)險。這種信息的不對
稱造成社會經(jīng)濟(jì)中不完全合約的存在，結(jié)果代理人并不承擔(dān)自己行為的
全部收益或損失。作為一個理性的經(jīng)濟(jì)人，如果其并不能獲得自己行為
的全部收益或者承擔(dān)自己活動的全部成本的話，其行為必將不同于完全
信息假設(shè)下的行為。在存款保險制度引入之前，存款人、銀行之間的信
息相對較為透明，他們的行為符合理性經(jīng)濟(jì)人的行為：存款人的存款行
為符合邊際成本等于邊際收益，銀行的投資行為也符合邊際成本等于邊
際收益，無論是存款人還是銀行管理者都完全承擔(dān)自己行為的全部收益
和成本。但是，存款保險制度的引入所帶來的不完全合約問題造成相關(guān)
行為人不再承擔(dān)其行為的全部成本，也就是說存款保險制度的引入使得
相關(guān)行為人行為的邊際成本降低了，在其邊際收益不變的假設(shè)下，相關(guān)
行為人的行為必然會發(fā)生“扭曲”——存款人對銀行的市場約束減弱、
銀行過度地從事高風(fēng)險的投資等等？傊，正確認(rèn)識存款保險道德風(fēng)險
是建立和形成有效金融安全網(wǎng)制度的前提條件。
    與其他國家的顯性存款保險制度不同的是，我國實行的是一種幾乎
全額賠付的隱性存款保險制度。一旦銀行發(fā)生危機(jī)，政府一般會對其進(jìn)
行救助(注資或其他方式)，*后往往是向存款人提供全額的存款保
護(hù)，這通常也被稱為“國家信用擔(dān)保”或“隱性擔(dān)保”。實際上，這種
隱性存款保險制度比顯性存款保險制度所帶來的道德風(fēng)險將更大。在發(fā)
 生金融危機(jī)時，國家為所有的銀行、信托和證券等金融機(jī)構(gòu)“兜底”，
國家這種隱性擔(dān)保對相關(guān)的行為主體產(chǎn)生了負(fù)向的激勵，誘發(fā)并導(dǎo)致了
道德風(fēng)險的產(chǎn)生和惡化。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融體制改革的深化，
這種隱性存款保險制度的模式不僅給各級財政帶來沉重負(fù)擔(dān)，而且導(dǎo)致
中央銀行貨幣政策目標(biāo)的嚴(yán)重扭曲。為了改變原有金融體制的種種弊
端，1993年12月通過的《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》就提出
“建立存款保險基金、保障社會公眾利益”的目標(biāo)。目前，由人民銀行
和銀監(jiān)會牽頭，相關(guān)部委參加的存款保險制度工作小組，正在進(jìn)行存款
保險制度實施方案的設(shè)計工作。國家有關(guān)部門也正在進(jìn)行《存款保險
條例》的立法工作。然而，與決策層建立存款保險制度的堅定決心不
同的是來自學(xué)術(shù)界的理論質(zhì)疑。部分學(xué)者認(rèn)為中國建立存款保險制度的
時機(jī)并不成熟，實行存款保險制度的要求也不緊迫，如果近期實行，其
積極效應(yīng)有限，負(fù)面效應(yīng)可能更加明顯。這樣，不同領(lǐng)域的認(rèn)識分歧將
可能影響存款保險制度推出的進(jìn)程。如果不廓清這種認(rèn)識，將*終影響
到我國金融安全網(wǎng)建設(shè)的有效性！洞婵畋ｋU道德風(fēng)險：理論與實證分
析》一書正是在這種背景下推出，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實意義，它對存款保
險制度道德風(fēng)險問題的深入研究有利于還原存款保險制度與道德風(fēng)險關(guān)
系的原生面貌，也有利于促進(jìn)實務(wù)界與學(xué)術(shù)界達(dá)成共識，形成共同推動
存款保險制度建立的合力？偟恼f來，《存款保險道德風(fēng)險：理論與實
證分析》一書有以下幾個特點：
    一是研究選題獨特。與該領(lǐng)域的其他專著不同，該書不以存款保險
制度基本理論探討和整個制度設(shè)計為重點，而僅注重存款保險制度中的
道德風(fēng)險環(huán)節(jié)的探討和解析。這樣的研究選題就抓住了有關(guān)存款保險制
度利弊之爭的重點和關(guān)鍵。從存款保險制度發(fā)展的歷程看，自1933年
美國國會通過《格拉斯一斯蒂格爾法》(Glass Steagal Act)以來，存款
保險制度在90多個國家和地區(qū)已經(jīng)過了70多年的發(fā)展，但國內(nèi)外學(xué)者
關(guān)于存款保險制度對金融穩(wěn)定的作用和功效仍然莫衷一是。在他們中
間，有不遺余力地推廣存款保險制度的擁護(hù)者，也有徹頭徹尾否定存款
保險制度的反對者。而在這場曠日持久的爭論中，存款保險道德風(fēng)險問
 題實際上是整個爭議的核心所在。如果能夠深入、細(xì)致地闡釋存款保險
與道德風(fēng)險問題的關(guān)系，也就為存款保險制度的建立和推廣找到了突破
口。事實上，《存款保險道德風(fēng)險：理論與實證分析》一書，較為成功
地做到了這一點。該書既有的放矢地消除了當(dāng)前部分學(xué)者對中國引進(jìn)存
款保險制度會導(dǎo)致道德風(fēng)險問題上存在的疑慮，又未雨綢繆地為構(gòu)建我
國存款保險制度道德風(fēng)險的防范機(jī)制提出諸多可行性建議。
    二是研究方法科學(xué)。在該書的研究過程中，作者很好地做到了規(guī)范
性研究與實證研究的結(jié)合。在該書中，不僅進(jìn)行了嚴(yán)格的邏輯推理和縝
密的公式推導(dǎo)，還利用科學(xué)的數(shù)學(xué)模型和翔實的數(shù)據(jù)進(jìn)行論證。尤其值
得一提的是，作者將歷史的、邏輯的比較分析等方法有機(jī)滲透，在較為
完整和深入的理論分析基礎(chǔ)上，特別注重實證研究方法和手段的運(yùn)用，
較好地做到了研究范式的國際接軌。如在與中國國情相似性國家的甄別
和分類時，使用了聚類分析法；在對我國隱性存款保險制度下的國有商
業(yè)銀行的效率損失分析中，使用了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)方法；在對
自愿存款保險制度和強(qiáng)制保險制度的道德風(fēng)險進(jìn)行比較時，使用了回歸
分析法；在對美國實行差別費(fèi)率和固定費(fèi)率存款保險制度道德風(fēng)險的對
比中，使用了相關(guān)性分析方法。總之，合理、科學(xué)的研究方法，*大限
度地保證了本書研究結(jié)果的真實性、可信性、精確性和可檢驗性。
    三是研究視角合理。該書將我國基于道德風(fēng)險防范的存款保險制度
的選擇定位于他國歷史經(jīng)驗上所作出的理性決策，即結(jié)合我國國情對外
國存款保險制度的經(jīng)驗進(jìn)行“再創(chuàng)造”，因而，這樣的研究視角，既避
免了制度構(gòu)建上的“閉門造車”，也防止國外經(jīng)驗借鑒上的“照搬照
抄”。在該書中，作者不僅對美國等存款保險制度較為完善的發(fā)達(dá)國家
進(jìn)行了研究，而且對與我國國情具有相似性的印度等發(fā)展中國家和俄羅
斯等轉(zhuǎn)軌制國家的存款保險制度也進(jìn)行了深入考察，這就為中國存款保
險制度在防范道德風(fēng)險時提供了可資借鑒的國際經(jīng)驗。在對國外經(jīng)驗進(jìn)
行借鑒時，作者并沒有照搬照抄，而是基于中國特有的經(jīng)濟(jì)、金融、法
治和社會文化環(huán)境等特征對存款保險制度進(jìn)行了“再創(chuàng)造”。如在考慮
到中國信用環(huán)境和評估制度現(xiàn)狀時，該書采取了分階段，雙模式的保險
 定價策略來設(shè)計我國的存款保險定價制度；在考慮到中國居民投資渠道
較少，主要資產(chǎn)為儲蓄存款的現(xiàn)實時，該書在設(shè)計存款保險限額時，提
高了存款保險機(jī)構(gòu)賠付的金額。
    四是研究結(jié)論鮮明、指導(dǎo)性強(qiáng)。從20世紀(jì)90年代中期開始，中國
一直在探索建立自己的存款保險體系，對在什么時機(jī)采取什么模式才能
建立既適合中國國情、又充滿活力與效率的存款保險體系存在相當(dāng)大的
分歧，尤其在監(jiān)管權(quán)力分化、分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管部門的分歧有擴(kuò)大
趨勢。劉仁伍博士的專著《存款保險道德風(fēng)險：理論與實證分析》采
用國外已經(jīng)建立存款保險制度國家的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計
方法，對不同制度設(shè)計模式下的存款保險道德風(fēng)險程度進(jìn)行了多維度、
多視角的實證分析，實證結(jié)果顯示存款保險模式采取“顯性保險模式、
強(qiáng)制性保險模式、差別費(fèi)率模式、非付款箱模式以及覆蓋清償力足夠的
金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的存款保險模式”能夠*大程度地降低存款保險的道德
風(fēng)險和逆向選擇；在“存款保險體系銀行監(jiān)管權(quán)行使方式的選擇”的
研究中，通過對美國存款保險法律制度體系的實證研究，較好地回答了
存款保險機(jī)構(gòu)在履行職責(zé)時制定與發(fā)布法規(guī)規(guī)章的法律位階與權(quán)限問
題。這些鮮活的研究結(jié)論不僅科學(xué)地回答了學(xué)術(shù)界、實務(wù)界存在的紛
爭，在實踐中也對我國推出和完善存款保險制度具有相當(dāng)強(qiáng)的指導(dǎo)
意義。
    五是研究資料翔實？v觀全書，可以發(fā)現(xiàn)作者在研究過程中花費(fèi)了
大量的時間和精力搜集研究所需的各種資料和數(shù)據(jù)。一方面，全書在各
國存款保險制度特征的材料和數(shù)據(jù)非常充實，增強(qiáng)了本書觀點的可信
度；另一方面，陔書的*終研究成果和結(jié)論為學(xué)術(shù)界的同行提供了大量
的資料與信息，為相關(guān)問題的進(jìn)一步深入提供了幫助。另外，更難能可
貴的是，作者通過發(fā)散性的思維進(jìn)一步將存款保險制度道德風(fēng)險所涉及
的社會學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等不同領(lǐng)域和學(xué)科的問題結(jié)合起來研
究，這就體現(xiàn)出作者廣泛而深入的知識視野。
    總之，本書對存款保險制度道德風(fēng)險的分析是卓有成效的，對我國
存款保險制度的推出與建設(shè)也是有貢獻(xiàn)的。然而，存款保險道德風(fēng)險防
 范機(jī)制的設(shè)計是一項非常具體而復(fù)雜的體系，正如古語云：“知易行
難”。因而，相對于具體而實際的操作工作，該書中的一些觀點和政策
建議可能還有待于實踐的檢驗，有待于通過進(jìn)一步研究去深化和完善。
但是本書的研究成果仍然為建立適合中國國情的存款保險制度道德風(fēng)險
體系提供了及時而有益的理論、政策和實踐借鑒。這既有助于擴(kuò)大我們
的“知”的廣度和深度，使我們“知”得更充分、更準(zhǔn)確、更完整，
也有助于我們減輕“行”的難度，加快“行”的進(jìn)程。這正是本書學(xué)
術(shù)價值和應(yīng)用價值之所在。
    希望本書的出版將會對相關(guān)決策者、科研和教學(xué)工作者在推動存款
保險制度、教學(xué)和實踐方面有所幫助和貢獻(xiàn)，希望社會各界共同努力，
在更為深人、更為廣泛的領(lǐng)域為我國存款保險制度，提供理論、政策和
實踐的支撐，也希望作者進(jìn)一步在理論和實踐上取得更有創(chuàng)新意義的
成果。
    王松奇
    2007年10月15日于北京

 第六章我國存款保險制度下的
    道德風(fēng)險：評估及預(yù)測
    在前面的章節(jié)，本書對存款保險制度下道德風(fēng)險的形成機(jī)制及影響
進(jìn)行了論述，并對不同背景及不同制度設(shè)計下的存款保險道德風(fēng)險進(jìn)行
了國際比較分析。下面，本文將結(jié)合當(dāng)前中國的實際國情，對我國隱性
存款保險制度的道德風(fēng)險進(jìn)行評估，并具體研究預(yù)測中國引入顯性存款
保險制度所面臨的環(huán)境、困難、挑戰(zhàn)以及可能的道德風(fēng)險問題。首先，
我們將對當(dāng)前我國現(xiàn)存的隱性存款保險制度進(jìn)行闡述，評估隱性存款保
險制度下的道德風(fēng)險，并分析從隱j生存款保險制度向顯性存款保險制度
轉(zhuǎn)變的過程中道德風(fēng)險的變化情況；在此基礎(chǔ)之上，本部分將對未來我
國的顯性存款保險制度及可能導(dǎo)致或誘發(fā)的道德風(fēng)險進(jìn)行分析預(yù)測。
    **節(jié)我國當(dāng)前的隱性存款保險
    制度及道德風(fēng)險
    國際上一般把存款保險制度劃分為顯性(Explicit)和隱性(Im—
plicit)兩種。顯性存款保險制度是指以法律形式明確說明或正式建立
存款保險機(jī)構(gòu)(或者存款保險基金)的存款保險制度；隱性存款保險
制度則沒有法律說明或者沒有正式的保險機(jī)構(gòu)提供保險，但往往在事后
由政府或者中央銀行提供兜底保護(hù)①。
     一我國事實上的隱性存款保險制度
    到目前為止，我國仍然沒有建立公開的、有法律保障的存款保
險基金或者公司，也沒有明確規(guī)定存款保險的范圍和賠付方式。但
事實上，我國實行的是一種幾乎全額賠付的隱性存款保險制度。一
旦銀行出了問題，政府一般會對其進(jìn)行救助(注資或其他方式)，
*后往往是向存款人提供全額的存款保護(hù)，這通常也被稱為“國家
信用擔(dān)保”或“隱性擔(dān)保”。這一點可以從近年來發(fā)生的金融破產(chǎn)
案件中觀察到，比如，1997年，中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司的關(guān)
閉，1998年6月海南發(fā)展銀行的倒閉，以及1998年10月廣東國際
信托投資公司宣告破產(chǎn)等，在這些機(jī)構(gòu)處理過程中，中國人民銀行
和地方政府都對個人債務(wù)給予了事實上的全額保護(hù)。并且，在我國
這種隱性擔(dān)保還被延伸到證券、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)。例如，在
廣東信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)倒閉事件中，國家實際上扮演了“救
火隊長”的角色，中央銀行承擔(dān)了存款保險機(jī)構(gòu)的職責(zé)，保證對存
款人進(jìn)行償付。國有商業(yè)銀行改革以來，政府?dāng)?shù)次剝離四大商業(yè)銀
行的不良資產(chǎn)并對其注資，這實際上也是一種變相的隱性存款
保險。
    在當(dāng)前財政收入于整個國民收入中的比重持續(xù)下降的背景下，不論
是稅收還是國債，都不足以作為國家向商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金和進(jìn)行救助
的收入來源。國家在各方面經(jīng)濟(jì)建設(shè)都急需資金的情況下，更偏好于以
國家聲譽(yù)作為擔(dān)保，由中央銀行以*后貸款人機(jī)制維護(hù)金融穩(wěn)定。這
樣，國家就可以不拿出真實的資金來充實商業(yè)銀行資本，支付風(fēng)險發(fā)生
時只需要倒逼中央銀行通過發(fā)放再貸款等方式進(jìn)行救助，真正的風(fēng)險承
擔(dān)者將是中央銀行，*后貸款人機(jī)制在事實上成為了一種隱性的存款保
險。在中國，正是由于*后貸款人機(jī)制在很大程度上替代了存款保險制
度，甚至對存款人的保護(hù)程度強(qiáng)于顯性存款保險制度，才使得公眾對金
融業(yè)以及金融系統(tǒng)穩(wěn)定的信心保持在較高的水平上，而較少受到已暴露
出來的銀行業(yè)風(fēng)險的影響。
     二  隱性存款保險制度與顯性存款保險制度的差異分析
    隱性存款保險制度是由中央銀行和地方政府向發(fā)生支付風(fēng)險的金融
機(jī)構(gòu)提供貸款等資金救助的一種制度安排。其理論基礎(chǔ)在于它有利于避
免銀行業(yè)的恐慌，能夠通過財富的轉(zhuǎn)移實現(xiàn)社會福利的*大化。無論是
作為正式制度自覺存在的顯性存款保險制度，還是作為存款保險制度替
代的國家信用擔(dān)保，都具有保護(hù)中小存款人利益、維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的
功能，但兩者也具有明顯的差異①。
    **，從資金來源方面看，存款保險的資金來源于各投保存款金融
機(jī)構(gòu)所繳納的保險費(fèi)用、投資收益以及部分政府援助；而隱性存款保險
制度的資金主要來源于央行的再貸款和地方政府財政收入。
    第二，從實施過程看，存款保險制度對存款保險機(jī)構(gòu)、保險范圍、
賠付限額、資金安排、救助程序等基本要素均有明確規(guī)定，對存款人的
保護(hù)程度是由契約事先確定的；而隱性存款保險制度在處理倒閉機(jī)構(gòu)和
兌付存款人儲蓄存款時，所有處置措施都是事后臨時個案決定，沒有事
先確定的程序和標(biāo)準(zhǔn)，且不受法律保護(hù)，因而具有相當(dāng)大的隨意性。



存款保險制度道德風(fēng)險(理論與實證分析) 作者簡介

p>作者簡介
    劉仁伍：男，1955年生于吉林。經(jīng)濟(jì)學(xué)博
士。現(xiàn)任中國人民銀行？谥行闹行虚L、國
家外匯管理局海南分局局長，中國世界經(jīng)濟(jì)學(xué)
會常務(wù)理事，中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)等多所大
學(xué)兼職教授。主要研究領(lǐng)域為貨幣政策與宏觀
調(diào)控、金融穩(wěn)定與存款保險制度，以及農(nóng)村金
融。2005年、2006年主持中國人民銀行總行重
點課題“中國金融穩(wěn)定統(tǒng)計指標(biāo)體系研究”和“金
融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)中的法律問題研究”分別獲得總行
重點課題二等獎、一等獎。目前已經(jīng)出版《新
農(nóng)村建設(shè)中的金融問題》、  《金融穩(wěn)定：機(jī)理
與評價》、《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律問題》、
  《全球化背景下的貨幣政策調(diào)控》、  《東

商品評論(0條)
暫無評論……
書友推薦
編輯推薦
返回頂部
中圖網(wǎng)
在線客服