投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白
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投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 版權(quán)信息
- ISBN:9787500692089
- 條形碼:9787500692089 ; 978-7-5006-9208-9
- 裝幀:一般純質(zhì)紙
- 冊(cè)數(shù):暫無(wú)
- 重量:暫無(wú)
- 所屬分類(lèi):>
投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 本書(shū)特色
《投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白》是華爾街投機(jī)教父的**本股票投資經(jīng)典,索羅斯盛贊的股票作手回憶錄。投機(jī)教父尼德霍夫被稱(chēng)為“天才投機(jī)家”,喬治·索羅斯的量子基金的操盤(pán)手,日本股神小手川隆等投資高手的導(dǎo)師;憑借一己之力戰(zhàn)勝華爾街的傳奇投機(jī)者。30多年傳奇的投資生涯中,獲得“世界排名首位對(duì)沖基金經(jīng)理”“美國(guó)優(yōu)秀商品交易人”等美譽(yù)。 金融巨鱷喬治·索羅斯評(píng)價(jià)極高,并讓自己的兒子跟尼德霍夫工作、學(xué)習(xí)股票投資交易。書(shū)中智慧的股票實(shí)戰(zhàn)投機(jī)術(shù),大膽驚人的投機(jī)世界,傳奇實(shí)戰(zhàn)的投機(jī)高手,教你讀懂財(cái)報(bào)關(guān)鍵指標(biāo),了解公司真實(shí)財(cái)務(wù)情況,識(shí)破上市公司騙局,稱(chēng)傲牛熊市的投資獲利策略,成為股票投資高手。
投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 內(nèi)容簡(jiǎn)介
《投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯盛贊的股票作手回憶錄》是備受贊譽(yù)、推崇的投資暢銷(xiāo)經(jīng)典之作。投機(jī)教父尼德霍夫被稱(chēng)為“天才投機(jī)家”,喬治·索羅斯的量子基金的操盤(pán)手,日本股神小手川隆等投資高手的導(dǎo)師;30多年傳奇的投資生涯中,獲得“世界排名靠前對(duì)沖基金經(jīng)理”“美國(guó)很好商品交易人”等美譽(yù)!锻稒C(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯盛贊的股票作手回憶錄》凝聚了投機(jī)教父尼德霍夫30多年投資心靈歷程、華爾街操盤(pán)手的投資觀察和投機(jī)獲利策略。他認(rèn)為生活中不只包括平衡表、收入狀況和價(jià)格圖,將從一切事物中得來(lái)的經(jīng)驗(yàn)都運(yùn)用于市場(chǎng)交易中,包括下棋、賭博、賽馬、音樂(lè)、體育等;訓(xùn)練自己獨(dú)特的思維方式——逆向思考,發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì);建立了一套市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng),把個(gè)人投資者比做食草動(dòng)物,把共同基金比做肉食動(dòng)物,將經(jīng)紀(jì)公司比做分解細(xì)菌,那些希望迅速?gòu)氖袌?chǎng)中賺大錢(qián)的人比作大象,它們每天往返于同一路徑,遲早會(huì)不可避免地落入“非洲土著”在路上早挖好的陷阱中。這一理論和索羅斯的反射理論十分接近!锻稒C(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯盛贊的股票作手回憶錄》充滿了他大膽的驚人之語(yǔ)與實(shí)戰(zhàn)投機(jī)智慧,帶你進(jìn)入一個(gè)傳奇的投機(jī)世界,成為股票實(shí)戰(zhàn)投機(jī)中的高手:使用量化方法尋找市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被高估的機(jī)會(huì);將不同學(xué)科與領(lǐng)域的知識(shí)與策略運(yùn)用到市場(chǎng)中;不躲避風(fēng)險(xiǎn),獨(dú)立思考,保持樂(lè)觀,認(rèn)知經(jīng)受檢驗(yàn)與更新,具備策略思維;讀懂財(cái)報(bào)關(guān)鍵指標(biāo),了解公司真實(shí)財(cái)務(wù)情況,識(shí)破上市公司騙局……書(shū)中投機(jī)教父尼德霍夫分享了其畢生投機(jī)、競(jìng)爭(zhēng)和勝利的不凡見(jiàn)識(shí),從其看似天馬行空的思維與另類(lèi)的投機(jī)智慧中,你將悟道市場(chǎng)心理和交易智慧,學(xué)到真正的投資真經(jīng)。
投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 目錄
自 序
看我投機(jī)日元
**章 海濱少年:投機(jī)初啟蒙
生在失敗之城
小人物教我大道理
我家三代與這座城市
木板人行道與偷窺
小城之興衰
混亂時(shí)買(mǎi)進(jìn)
投機(jī)王對(duì)我的教訓(xùn)
打球與投機(jī)
做*優(yōu)雅的紳士
控制脾氣
*簡(jiǎn)單的就是*好的
全身心投入
三個(gè)和尚沒(méi)水喝
第二章 爺爺和我的故事:關(guān)于投機(jī)的教誨
恐慌之后的買(mǎi)入
恐慌擊倒了股市之王
匆忙賣(mài)空
大蕭條中悲慘的爺爺
股票無(wú)常
大蕭條的心理折磨
我的**只股票
貪圖蠅頭小利
準(zhǔn)備第二只股票
我家的那段苦日子
爺爺帶我去找好運(yùn)氣
走過(guò)股市倒霉蛋的住所
偶遇股市瘟神
第三章 預(yù)測(cè)與投機(jī):投機(jī)是神諭還是科學(xué)
形勝于質(zhì)
模棱兩可的預(yù)測(cè)
市場(chǎng)預(yù)測(cè)流派
科學(xué)超人
科學(xué)方法
第四章 在輸中成長(zhǎng):輸?shù)慕逃?xùn)與贏的訣竅
第五章 勇闖哈佛:自信人生二百年
第六章 游戲與投機(jī):相同的本質(zhì)
第七章 下棋與投機(jī):棋盤(pán)如市場(chǎng)
第八章 賭博與投機(jī):前者是老師
第九章 賭馬與投機(jī):把握市場(chǎng)循環(huán)
第十章 欺騙與投機(jī):詭道者立于市場(chǎng)
第十一章 性與投機(jī):欲望的掌控
第十二章 從象牙塔到華爾街:真我的風(fēng)采
第十三章 蝴蝶效應(yīng)與投機(jī):把握關(guān)聯(lián)
第十四章 音樂(lè)與投機(jī):變奏中的乾坤
第十五章 投機(jī)市場(chǎng)生態(tài):和諧平衡
尾 聲
投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 節(jié)選
1987年10月股市大崩盤(pán) 在大多數(shù)觀察家眼里, 1987年10月19日股市大崩盤(pán)前,債券、股票和貨幣市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng),可能是*明顯的市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)關(guān)系。在大崩盤(pán)之前的10個(gè)月里,美國(guó)債券期貨價(jià)格下跌超過(guò)20%,從98美元跌至78美元,而同一時(shí)期,道瓊斯工業(yè)指數(shù)則從1900點(diǎn)上漲至2600點(diǎn),上漲近37%。投資回報(bào)率相關(guān)57%,把這種情況“回歸”到平均數(shù)值,就開(kāi)始造成傷害。 表13.1是一些代表性的收益率,可以快速了解當(dāng)時(shí)的相對(duì)投資回報(bào)率。 過(guò)去,股票的收益率與債券的收益率之間的差別似乎是反向的(要證明這一點(diǎn),得寫(xiě)一本書(shū)才行)。債券與股票收益的差別在1987年大崩盤(pán)之前達(dá)到了7.6%,接近歷史*高峰,就足以說(shuō)明這種現(xiàn)象。到1996年年中,兩者的差距僅為4.5%。 外國(guó)投資人并不贊成1987年的這種差距。大崩盤(pán)前夕,美元下跌10%,而10%的債券收益率卻不足以引誘遲鈍的投資人,也不能吸引有耐心的亞洲人,在面對(duì)不斷下跌的美元而買(mǎi)美國(guó)債券;仞伋绦蛞材娴蓝校涝嗳障碌鴷r(shí),美國(guó)債券價(jià)格開(kāi)始自由降落。 10月18日,星期天,美國(guó)國(guó)務(wù)卿詹姆斯·貝克進(jìn)行干預(yù)時(shí),大勢(shì)已定,大崩盤(pán)開(kāi)始降臨。他在面對(duì)全國(guó)的電視節(jié)目中宣稱(chēng),除非德國(guó)人采取行動(dòng)購(gòu)買(mǎi)更多的美國(guó)商品,否則美國(guó)將讓美元進(jìn)一步貶值。這已足夠了!維持股市平衡的自動(dòng)矯正機(jī)制被打破,世界各個(gè)市場(chǎng)承受人類(lèi)歷史上*大的財(cái)富損失。 第二天,德意志聯(lián)邦銀行行長(zhǎng)波爾對(duì)他的行政官員們說(shuō):“這是貝克干的好事。”這時(shí),修正主義歷史學(xué)家和那些盲從而說(shuō)三道四的人還沒(méi)來(lái)得及為貝克辯護(hù),波爾一針見(jiàn)血。 大崩盤(pán)當(dāng)天,與預(yù)期的一模一樣,美元對(duì)歐洲貨幣貶值1%,對(duì)日元下挫0.5%。銅與大豆分別作為金屬和大宗商品的領(lǐng)頭羊,皆下跌近6% ;石油下跌1.5% ;而金與銀,作為災(zāi)難的前兆分別上漲2%與4%。在美國(guó)市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)之前,香港市場(chǎng)已經(jīng)下跌11.1%,然后被迫閉市4天,重新復(fù)市時(shí)又暴跌25% (見(jiàn)表13.2)。 大崩盤(pán)的第二天,即10月20日,回饋過(guò)程開(kāi)始發(fā)揮作用,防止了災(zāi)害進(jìn)一步擴(kuò)大,并且預(yù)示未來(lái)的走向。債券一天之內(nèi)上漲近7%,這是有史以來(lái)漲幅*大的一次,從而使得美元在美國(guó)本土的收益率具有吸引力。股票與債券之間收益的差別在一天內(nèi)幾乎回復(fù)到1986年年末的水平。美元對(duì)外國(guó)貨幣又升值2%,這似乎暗示貝克不會(huì)再度插手市場(chǎng)了。第二天,銅、銀各跌12%,表明美國(guó)工業(yè)在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)不會(huì)出現(xiàn)大的問(wèn)題。道瓊斯指數(shù)收復(fù)了大約114點(diǎn),是前一天跌幅的1/5左右,開(kāi)始了隨后8年大致持續(xù)不斷的100%的漲幅。 我像舅舅經(jīng)常失敗的情況一樣,在勝利之神張牙舞爪的時(shí)候急忙認(rèn)輸。我在美國(guó)市場(chǎng)上持有的股票下跌25%,持有的香港股票在香港股市40%的跌幅中直線下墜,化為烏有。我持有大量長(zhǎng)期國(guó)債,但為了支付告急的頭寸,我在股市崩潰的高峰期將它們悉數(shù)出售了。(我把責(zé)任歸咎于我的妻子和我的**位客戶特·霍恩,他們兩人曾經(jīng)警告我,要我在大崩盤(pán)的星期一上午遠(yuǎn)離股市,遺憾的是他們的忠告卻激怒了我,我反而買(mǎi)得更多。) 大崩盤(pán)的情形依然歷歷在目。 10月19日股市剛一收盤(pán),美聯(lián)儲(chǔ)便進(jìn)行干預(yù)和購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。債券獲得有史以來(lái)的*大盈利,一天之內(nèi)上漲幅度超出10%。自那時(shí)起,股市便似乎已經(jīng)陷入另一次崩潰,投機(jī)商迅速拋出股票而買(mǎi)進(jìn)債券,這便是心理學(xué)家所謂近因效應(yīng)的真實(shí)寫(xiě)照。你可能記住了你*近一次停車(chē)位置,但不能回憶起你以前停車(chē)的地方。要找一本書(shū)或一枚戒指、回想一種念頭的時(shí)候,這種效應(yīng)殘存的特性有助于我們,但在股市上,它卻是無(wú)形殺手。以這種方式操作,空頭的虧損金額超過(guò)10月19日大崩潰的總虧損。 在這些危機(jī)中,價(jià)格顯現(xiàn)出一種特殊的關(guān)系:股價(jià)下跌時(shí),債券價(jià)格便上升,后者則導(dǎo)致股價(jià)下跌,繼而又導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。 市場(chǎng)間的相關(guān) 每個(gè)領(lǐng)域只有在堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)后,才會(huì)出現(xiàn)飛躍和進(jìn)步。例如,科學(xué)史專(zhuān)家經(jīng)常指出,只有等到門(mén)捷列夫發(fā)明了元素周期表,元素的原子理論才得以定量化和精確化。同樣,哥白尼精確計(jì)算了各行星與太陽(yáng)之間的距離后,牛頓才得以形成關(guān)于行星運(yùn)行軌道的理論。 要了解變化多端卻又關(guān)系復(fù)雜的市場(chǎng),有一個(gè)好辦法,就是研究彼此在一個(gè)合理的基本期限里的實(shí)際關(guān)系。表13.3列出了美國(guó)各主要市場(chǎng)一天的變動(dòng)相關(guān)性。 有幾個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)好像同卵多胞胎一樣。歐洲貨幣的“三劍客”,即瑞士法郎、英鎊和德國(guó)馬克,彼此之間有近70%至90%相關(guān)。日元與上述三者之中任意一個(gè)的*低相關(guān)性達(dá)到40%,在近70%的時(shí)間與它們沿同一方向做相應(yīng)的移動(dòng)。類(lèi)似 的,股票、債券和歐洲美元之相關(guān)程度介于40%與60%之間。 ......
投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄:索羅斯操盤(pán)手的自白 作者簡(jiǎn)介
維克多·尼德霍夫,被稱(chēng)為“天才投機(jī)家”,喬治·索羅斯的量子基金的操盤(pán)手,日本股神小手川隆等投資高手的導(dǎo)師;30多年傳奇的投資生涯中,被評(píng)為“世界排名首位對(duì)沖基金經(jīng)理”“美國(guó)優(yōu)秀商品交易人”等。 尼德霍夫出生于猶太人家庭,1964年畢業(yè)于哈佛大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè);1969年畢業(yè)于芝加哥大學(xué),獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。1967—1972年在加州大學(xué)伯克利分校擔(dān)任金融學(xué)教授。 1980年創(chuàng)辦尼德霍夫投資公司,因快速成功而獲得索羅斯的關(guān)注,隨后成為索羅斯操盤(pán)手和顧問(wèn)。索羅斯對(duì)尼德霍夫給予了極高的評(píng)價(jià):尼德霍夫是他所有基金經(jīng)理中WEI YI一個(gè)主動(dòng)退職且業(yè)績(jī)前列的人。并讓他的兒子跟隨尼德霍夫工作,學(xué)習(xí)投資交易。 1996年,尼德霍夫被評(píng)為世界排名首位的對(duì)沖基金經(jīng)理。1997年,出版暢銷(xiāo)書(shū)《投機(jī)教父尼德霍夫回憶錄》。后又出版了《投機(jī)教父尼德霍夫的股票投機(jī)術(shù)》。同年,在亞洲金融危機(jī)中破產(chǎn)。2003年,奇跡般再次崛起。2006年,所管理的基金獲2004年度、2005年度“ZUI JIA業(yè)績(jī)獎(jiǎng)”。 尼德霍夫愛(ài)好廣泛,如下棋、賽馬、音樂(lè)等,長(zhǎng)于競(jìng)爭(zhēng),樂(lè)于競(jìng)爭(zhēng),曾5次獲得美國(guó)壁球冠軍,并在1976年榮獲世界冠軍。 在尼德霍夫的世界中,生命就是一場(chǎng)投機(jī)活動(dòng),你我都在自己的職業(yè)生涯、人際關(guān)系、游戲和投資中冒險(xiǎn)投機(jī)。改變命運(yùn)的決定,取決于我們有沒(méi)有能力判斷事件的結(jié)果。他的投機(jī)理念是:股市長(zhǎng)期走好,短期反復(fù)無(wú)常。
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