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聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資)

聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資)

出版社：中國財政經(jīng)濟出版社出版時間：2022-07-01
開本： 32開 頁數(shù)： 259
本類榜單：管理銷量榜
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聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 版權(quán)信息

  • ISBN：9787522314495
  • 條形碼：9787522314495 ; 978-7-5223-1449-5
  • 裝幀：一般膠版紙
  • 冊數(shù)：暫無
  • 重量：暫無
  • 所屬分類：>

聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 本書特色

● 泰德·西德斯推出的“資本配置者”播客，是《巴倫周刊》評選出的商業(yè)和金融領(lǐng)域“七大蕞佳播客”之一、《商業(yè)內(nèi)幕》評選出的“十大必聽投資播客”之一。 ● 這本書匯聚了來自投資圈的豐富多彩的工具、框架和智慧；讓我們能夠了解成功的首席投資官們是如何把學(xué)到的投資流程和教訓(xùn)融合到真實的投資世界中的。 ● 這本書巧妙地融合了管理、領(lǐng)導(dǎo)、投資和經(jīng)驗教訓(xùn)等多方面的內(nèi)容，對投資管理行業(yè)的當(dāng)下和潛在從業(yè)者，以及與之相關(guān)的行業(yè)人士來說，有很強的借鑒意義，能夠產(chǎn)生很多啟發(fā)。

聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 內(nèi)容簡介

本書凝結(jié)了西德斯25年的投資實踐經(jīng)驗，并將“資本配置者”150期嘉賓訪談的經(jīng)驗總結(jié)悉數(shù)呈現(xiàn)。全書分為3個部分：PART1是基金經(jīng)理的工具箱，PART2闡述了具體投資流程的實施，PART3是一些很好行業(yè)的對話實錄。

聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 目錄

前 言 被動投資與主動投資 **部分 聰明的基金經(jīng)理必須掌握的 5 個工具 第 1 章 工具 1，用面談進行評估 明確目標(biāo)，帶著目的進行談話 精心準(zhǔn)備，但不要過度準(zhǔn)備 營造環(huán)境，獲得更多信息的關(guān)鍵 積極傾聽，成功訪談的核心 收獲反饋，及時發(fā)現(xiàn)疏漏 有效訪談的 3 個技巧 第 2 章 工具 2，用流程提升決策質(zhì)量 為什么做出好的決策這么難 改進團隊決策過程的 3 個步驟 第 3 章 工具 3，用談判“做大蛋糕” 做既恰當(dāng)又充分的準(zhǔn)備 通過積極傾聽獲取談判優(yōu)勢 談判過程中的 7 個可行技巧 第 4 章 工具 4，用領(lǐng)導(dǎo)力推動團隊執(zhí)行 定義愿景，為公司文化設(shè)定基調(diào) 制定行為準(zhǔn)則，告訴團隊成員如何行事 持續(xù)、頻繁地溝通，不斷重申愿景 展現(xiàn)真實，追求極度誠實與謙遜 激勵和驅(qū)策，點燃團隊的激情 擁抱變革，不斷更新和進化 第 5 章 工具 5，用管理確保愿景落地 找到優(yōu)秀的人，人員管理從招聘環(huán)節(jié)開始 組織設(shè)計，強化公司文化 項目管理，提高任務(wù)完成的概率 人才培養(yǎng)，充分培訓(xùn)確保員工勝任 時間管理，把精力放在解決問題上 第二部分 聰明的基金經(jīng)理的投資框架 第 6 章 治理架構(gòu)的 3 個特征 特征 1，清晰的責(zé)任劃分 特征 2，高效的投資委員會 特征 3，利益高度一致的激勵措施 第 7 章 投資策略的 5 個要素 要素 1，緊貼資本的目標(biāo)與預(yù)期 要素 2，越是困難時刻越要保持耐心 要素 3，將價值觀與使命整合起來 要素 4，創(chuàng)建政策組合 要素 5，積極推進內(nèi)部管理 第 8 章 投資流程的 6 個環(huán)節(jié) 環(huán)節(jié) 1，尋找適合的基金經(jīng)理 環(huán)節(jié) 2，明確目標(biāo)基金經(jīng)理應(yīng)具備的特征 環(huán)節(jié) 3，通過盡職調(diào)查評估候選的基金經(jīng)理 環(huán)節(jié) 4，確認(rèn)單個頭尺的規(guī)模 環(huán)節(jié) 5，持續(xù)監(jiān)控基金經(jīng)理的業(yè)績 環(huán)節(jié) 6，在長期合作的基礎(chǔ)上不斷尋找新機會 第 9 章 技術(shù)創(chuàng)新的 5 個方向 方向 1，嘗試更多的資本配置數(shù)學(xué)模型 方向 2，進行多個層面的風(fēng)險測量 方向 3，根據(jù)長期目標(biāo)和短期約束進行風(fēng)險管理 方向 4，采用多種工具進行績效評估 方向 5，不斷開發(fā)金融科技領(lǐng)域的新工具 第 10 章 應(yīng)對不確定的環(huán)境 特殊時期的資本配置策略 在危機中堅守使命 第三部分 聰明的基金經(jīng)理的經(jīng)驗與智慧 第 11 章 投資的真相 市場的本質(zhì) 努力避開投資中的陷阱 管理好波動才能長期生存 投資選擇只有*合適的，沒有*好的 尋找可重復(fù)的優(yōu)勢 從資產(chǎn)類別視角看風(fēng)險收益特征 第 12 章 越早學(xué)會越好的人生教訓(xùn) 面對現(xiàn)實且保持積極 持續(xù)的學(xué)習(xí)，持續(xù)的成長 建立一張人際關(guān)系網(wǎng) 任何工作都沒有捷徑 放棄奢望，學(xué)會接受 找到生命中*重要的事 *具價值的 10 條建議
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聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 節(jié)選

由首席投資官領(lǐng)銜的資產(chǎn)配置機構(gòu)是一種相對較新的商業(yè)模式。20 世紀(jì) 90 年代初在耶魯基金會擔(dān)任分析師時，我可能是全美國唯一一個擔(dān)任資產(chǎn)配置角色的人。播客上的首席投資官們具有非常廣泛的職業(yè)背景。**代首席投資官基本是自學(xué)成才，這一點并不出人意料。大衛(wèi)·史文森的《機構(gòu)投資的創(chuàng)新之路》被奉為這一領(lǐng)域的圣經(jīng)，但紙上談兵與實戰(zhàn)截然不同。 首席投資官通過闡述一整套關(guān)于投資運作的理念，來構(gòu)建他們的投資活動，接下來要做的一切都將基于這些理念。 投資策略的核心要緊密貼合資本的目標(biāo)和預(yù)期，它會影響投資的時間期限、持有人的偏好、投資政策的制定和投資過程。 要素 1，緊貼資本的目標(biāo)與預(yù)期 捐贈基金的任務(wù)是管理代際權(quán)益、平衡當(dāng)前支出，同時為后代保持資產(chǎn)的購買力。安德魯·戈爾登將這種視角稱為“超越長期”（Beyond the Long Term，BLT）。他不僅要努力在未來 10 年內(nèi)取得盡可能好的投資業(yè)績，還要確保在接下來的 10 年里普林斯頓大學(xué)依然擁有具備競爭優(yōu)勢的項目。他們擁有極長的久期和每年的開支需求，這決定了捐贈基金公平的基調(diào)和多樣化的投資取向。 基金會和醫(yī)院會在其章程中闡述具體的使命。建立基金會的目的是為了按照原始捐贈者的意愿回報社會。醫(yī)院資產(chǎn)管理的使命是為了幫助那些有需要的人。它們中的許多都是為長期存續(xù)而設(shè)計的。其他的基金會，比如查克·菲尼（Chuck Feeney）的大西洋慈善基金會，是為了幫助創(chuàng)始人在有生之年捐出所有的錢。澳大利亞退休基金為年輕人的退休需求服務(wù)。Hostplus養(yǎng)老基金首席投資官薩姆·西西利亞負(fù)責(zé)管理一個資金池，在產(chǎn)生**筆支出之前，這個資金池將有數(shù)十年的資金流入。所以，他的投資理念專注于資產(chǎn)的增值，而無須考慮短期流動性需求。 企業(yè)和公共養(yǎng)老基金是為了滿足退休人員的需求。此類基金具備有限期限的固定負(fù)債流特征，這使得其負(fù)債與固定收益類資產(chǎn)相匹配。 每個人都可以自主支配自己所積累的資金，但如果用于投資的話，里霍爾茨財富管理公司（Ritholtz Wealth Management）首席執(zhí)行官喬希·布朗（Josh Brown）認(rèn)為：少即是多。那些在**次會談中就吹噓自己投資組合的人，會被他排除在潛在投資目標(biāo)之外。他認(rèn)為這樣的人都是為了自己的利益。 要素 2，越是困難時刻越要保持耐心 機構(gòu)資金池的久期比任何一位首席投資官的任職時間都要長，所以職業(yè)風(fēng)險是投資決策中*重要的考慮因素之一。但首席投資官普遍認(rèn)為，耐心對成功來說至關(guān)重要。 對馬里奧·塞里恩來說，耐心意味著在困難時期還能堅持。在他看來，長期投資同時也意味著表現(xiàn)不好的時間會比別人長。體育記者本·賴特（Ben Reiter）在回顧 2017 年休斯頓太空人隊參加世界系列冠軍賽的經(jīng)歷時，也分享了類似的心得。讓太空人隊奪得冠軍的就是耐心。他們已經(jīng)在大聯(lián)盟忍受了多年的掙扎和折磨，這給了他們將計劃貫徹到底的信念。 從理論上講，投資者傾向于把過長的投資期限縮短來看。盡管戈爾登贊成用長期的視角，但他認(rèn)為現(xiàn)實的時間約束也很重要，也就是首席投資官能夠多長時間、多大程度地忍受不利局面，而不隨意改變他們的策略。多元化信托公司（Diversified Trust）創(chuàng)始人比爾·斯皮茨認(rèn)為，這個時間期限可能是 3 年。他發(fā)現(xiàn)委托人在經(jīng)歷一年的糟糕業(yè)績后就會變得焦慮不安，兩年后則變得非常焦慮并開始扣動扳機，然后再花一年時間真正完成贖回。西西利亞在 2020 年新冠肺炎疫情剛開始時暫停了配置資金的工作，因為當(dāng)時澳大利亞政府向民眾提供了一個意料之外的特殊提款權(quán)，從而使整個養(yǎng)老金行業(yè)遭受了打擊。

聰明的基金經(jīng)理(世界頂級基金經(jīng)理如何管理和投資) 作者簡介

泰德·西德斯 ● 華爾街知名的門徒合伙基金公司（ Protégé Partners）總裁兼首席投資官，基金投資者。 ● 1992年加入耶魯大學(xué)投資辦公室，在投資大師大衛(wèi) · 史文森的指導(dǎo)下開始了投資生涯，在機構(gòu)投資領(lǐng)域深耕二十多年。 ● 2017年推出了“資本配置者”播客，這是一個采訪全球頂級首席投資官的系列節(jié)目，為資本配置者、基金經(jīng)理等提供業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、音頻內(nèi)容和投資方面的建議。該播客被《巴倫周刊》、《商業(yè)內(nèi)幕》、《價值漫步》和《福布斯》雜志評為蕞受歡迎的投資播客。

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