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成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 版權信息
- ISBN：9787515915685
- 條形碼：9787515915685 ; 978-7-5159-1568-5
- 裝幀：一般輕型紙
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 本書特色
掌握成長股的選擇方法和操作技巧，把握成長股的發(fā)展大勢，精準把握買賣時機，獲取穩(wěn)定收益
成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 內容簡介
全面系統(tǒng)地講解成長股的選擇方法和實用操作技巧。主要講解尋找成長股的方法，投資成長股的基本原則和理念、交易策略、資金倉位分配，成長股的大勢研判、買入和賣出策略，以及不可忽視的影響股價走勢的細節(jié)，具有極強的實用性。
成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 目錄
目 錄
**章 為何人人都愛選成長股
**節(jié) 成長股，一種可以持續(xù)盈利的投資標的
一、成長股，更好的成長性
二、成長股，帶來穩(wěn)定的投資回報
三、成長股，不斷創(chuàng)下新高的股價
第二節(jié) 如何尋找高成長股
一、持續(xù)增長的財務指標
二、極具潛力的行業(yè)
三、獨一無二的競爭優(yōu)勢
四、卓越管理團隊
第三節(jié) 如何通過交易成長股獲利
一、適當?shù)臅r機進入
二、選擇熟悉的標的
第二章 四維透析成長股——尋找財務指標持續(xù)向好的股票
**節(jié) 核心財務指標解讀成長股
一、每股收益（EPS）
二、市盈率（P/E）
三、市盈率相對盈利增長率（PEG）
四、每股經(jīng)營現(xiàn)金流
第二節(jié) 解讀核心財務報表——資產(chǎn)負債表
一、認識資產(chǎn)負債表
二、看透企業(yè)實力大小——資產(chǎn)負債率
三、了解企業(yè)運營能力——凈資產(chǎn)收益率
四、分析企業(yè)投資價值——市凈率
第三節(jié) 解讀核心財務報表——利潤表
一、認識利潤表
二、看企業(yè)業(yè)務能力——營業(yè)收入增長率
三、看企業(yè)發(fā)展質量——銷售毛利率
第四節(jié) 解讀核心財務報表——現(xiàn)金流量表
一、認識現(xiàn)金流量表
二、經(jīng)營現(xiàn)金流成長情況
三、凈利潤現(xiàn)金含量
第三章 四維透析成長股——獨一無二的企業(yè)
**節(jié) 選擇具有顯著競爭優(yōu)勢的企業(yè)
一、擁有高技術壁壘
二、壟斷性優(yōu)勢
三、強大的品牌優(yōu)勢
第二節(jié) 選擇具有持續(xù)盈利潛力的企業(yè)
一、處于科技前沿的企業(yè)
二、小公司大品牌式企業(yè)
三、大眾消費品中的龍頭企業(yè)
第四章 四維透析成長股——高效而富有執(zhí)行力的管理團隊
**節(jié) 穩(wěn)定而合理的管理層
一、公司治理結構
二、管理層的薪酬及持股
三、管理團隊的構成與穩(wěn)定性
第二節(jié) 誠實而進取的管理層
一、誠信與正直
二、領導核心的性格及特點
三、以往治理水平
第五章 四維透析成長股——未來*具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)
**節(jié) 如何尋找*具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)
一、認清我們所面對的現(xiàn)實
二、思路決定出路
第二節(jié) 解讀A股市場*具發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)板塊
一、快速消費品
二、家用電器
三、醫(yī)療保健品行業(yè)
四、新能源
五、文化創(chuàng)意
第三節(jié) 中國制造2025
一、新一代信息技術
二、高端裝備制造
三、新材料
第六章 成長股交易策略與方法
**節(jié) 成長股投資的基本原則
一、資金來源、持倉時間與資金成本
二、只做少數(shù)股票
三、必須嚴守交易紀律
第二節(jié) 成長股投資的理念：價值投資OR趨勢交易
一、價值投資
二、趨勢交易
三、價值投資與趨勢交易的平衡
第三節(jié) 交易策略選擇
一、左側交易系統(tǒng)
二、右側交易系統(tǒng)
第四節(jié) 資金倉位分配策略
一、總倉位控制
二、單只股票倉位控制
三、資金的管理
第七章 成長股實戰(zhàn)操盤計劃
**節(jié) 大勢的研判
一、上升趨勢與支撐位
二、下降趨勢與阻力位
第二節(jié) 成長股的買入策略
一、四維探測，尋找目標股
二、構建候選股票池
三、買入策略與時機
四、交易頻次控制：買入批次、加倉與減倉
第三節(jié) 成長股的賣出策略
一、止損與止盈設置
二、頂部區(qū)域的識別與賣出策略
第四節(jié) 不可忽視的細節(jié)
一、機構扎堆
二、分紅
三、公司回購與期權
四、高管持股變動
五、股東數(shù)量與主力控盤
六、盤子大小
展開全部
成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 節(jié)選
**章 為何人人都愛成長股 成長股是股市中受到關注*多的一類股票。對普通投資者來說，投資成長股面臨的風險*小，收益卻很大。那么，什么樣的股票才算是成長股，成長股具有哪些特征，如何成功地投資成長股？這是投資者要考慮的三個*基本問題。 **節(jié) 成長股，可以持續(xù)盈利的投資標的 市場上可用來炒作的股票很多，能稱為成長股的卻很少。下面先來看一下云南白藥的股價走勢圖，如圖1-1所示。 圖1-1 云南白藥（000538）日K線走勢圖 圖1-1為云南白藥2005—2018年年初的股價走勢圖。從圖中股價走勢可以看出，2005年年初時，復權后云南白藥的股價在50元左右，而到了2017年10月30日，云南白藥的股價創(chuàng)下1261.43元的高點。也就是說，云南白藥的股價十幾年內翻了25倍多。由此可見，操作這類成長股能帶來豐厚的回報。 作為一種可以持續(xù)盈利的投資標的，成長股至少需要滿足以下三個條件。 一、具有更好的成長性 成長性是甄別成長股與非成長股的關鍵，也就是說，選擇的股票必須具有較佳的成長性。這種成長性需要投資者站在更高的角度來看待，一方面，這類股票必須在過去若干年表現(xiàn)出很強的成長性，比如利潤率或營業(yè)收入連續(xù)多年持續(xù)高增長。另一方面，這類股票還必須能確保在未來數(shù)年乃至數(shù)十年具有較強的成長性。也就是說，這類企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品較難被替代，或者這類企業(yè)自身具備較強的創(chuàng)新與適應能力，能應對未來競爭環(huán)境的變化。 下面來看一下格力電器的財務數(shù)據(jù)，見表1-1。 表1-1 格力電器（000651）2011—2016年財務數(shù)據(jù)表 注：格力電器在2015年7月推出“10股轉增10股”的分紅方案，因而2015年基本每股收益相比2014年出現(xiàn)大幅減少。 從表1-1可以看出，格力電器過去6年基本維持較高成長水平。這種成長性也充分體現(xiàn)在該股的股價走勢圖上，如圖1-2所示。 圖1-2 格力電器（000651）日K線走勢圖 從圖1-2可以看到，格力電器的股價由2010年7月5日的772.45元（復權價），一路震蕩上漲至2018年1月26日的8523.44元（復權價）。不到8年的時間里，格力電器的股價上漲11倍多。由此可見，成長股的上漲潛力巨大。 對普通投資者來說，識別股票以往的成長性相對比較容易，畢竟有大量的財務數(shù)據(jù)可供參考，而判斷或預測股票未來的成長性則比較困難。其實，這個難點恰恰是投資成長股時*需要認真對待的。對此，本書后面章節(jié)會詳加論述。 二、能帶來穩(wěn)定的投資回報 一只優(yōu)秀的成長股不僅有著靚麗的業(yè)績，還能讓投資者分享其發(fā)展成果，*直接的分享形式是派發(fā)股息或紅利。高成長的股票必然會派發(fā)較高的股息，下面看一下東阿阿膠2015—2018年的分紅數(shù)據(jù)圖，如圖1-3所示。 圖1-3 東阿阿膠（000423）2015—2018年分紅數(shù)據(jù)圖 從圖1-3可以看出，東阿阿膠的分紅數(shù)額逐年上升，說明該企業(yè)發(fā)展情況良好，現(xiàn)金流量充裕，可以為投資者提供穩(wěn)定、優(yōu)厚的投資回報。通常情況下，這種能夠提供穩(wěn)定分紅的企業(yè)，股價在股市中的表現(xiàn)較好，如圖1-4所示。 圖1-4 東阿阿膠（000423）日K線走勢圖 從圖1-4可以看到，東阿阿膠的股價由2014年6月4日的296.42元（復權價），一路震蕩上漲至2017年6月26日的715.69元（復權價）。3年時間里，東阿阿膠的股價翻了一倍還多。由此可見，市場不會虧待這些能夠慷慨給股東分紅的股票。 觀察股票分紅記錄時，投資者還要做好三個方面的分析：其一，每股分紅與每股股價的比值；其二，股票歷年的分紅情況，觀察高分紅是否具有可持續(xù)性；其三，分紅與融資、配股情況，也就是說，股票在分紅的同時有無進行再融資的記錄，等等。這些內容會在后面章節(jié)詳細介紹。 三、不斷創(chuàng)下股價新高 盡管高收益率和高分紅能為投資者帶來一定的收益，不過，對大多數(shù)投資者來說，股價上漲帶來的收益才是選股時*看重的，成長股恰恰是能夠滿足投資者這種需求的標的。當然，并不是說成長股不會下跌，而是其下跌幅度一般會低于大盤，上漲幅度卻高于大盤。下面看一下安琪酵母和上證指數(shù)的走勢對比圖，如圖1-5所示。 圖1-5 安琪酵母（600298）與上證指數(shù)走勢對比圖 圖1-5為2014年10月24日到2018年1月期間，安琪酵母與上證指數(shù)的走勢對比情況。根據(jù)觀察，可以將該圖大致劃分為三個階段。 **階段，2014年10月24日到2015年6月18日，大盤指數(shù)出現(xiàn)大幅上漲走勢，安琪酵母隨之創(chuàng)下階段新高。 第二階段，2015年6月19日到2016年1月4日，大盤指數(shù)出現(xiàn)大幅下跌走勢，安琪酵母只是出現(xiàn)一波小幅調整。 第三階段，2016年1月5日到2018年1月16日，大盤指數(shù)出現(xiàn)橫向震蕩調整走勢，安琪酵母卻不斷刷出新高，由此可見安琪酵母走勢之強。 其實，安琪酵母的走勢特征代表了整個成長股的走勢特征，即大盤上升時成長股隨之上升，大盤大幅下跌時，這些股票小幅下跌，大盤橫盤時這些股票會走出震蕩上升走勢。 第二節(jié) 如何尋找高成長股 高成長性股票，意味著以后數(shù)年或數(shù)十年都有可能保持較高的增長勢頭，因而容易獲得市場青睞。通常情況下，投資者可通過以下四個維度識別高成長性股票，如圖1-6所示。 圖1-6 高成長性股票的特征 一、持續(xù)增長的財務指標 企業(yè)財務指標能夠反映整個企業(yè)的運營和發(fā)展情況。若有意并購該企業(yè)，就要先查看該企業(yè)的財務指標。同理，作為該企業(yè)的股票投資者，查看其基本財務指標也是必不可少的；矩攧罩笜税ǖ幌抻谝韵聨最悺 1．季度每股收益 季度每股收益，是以季度為周期核算的上市公司每股凈收益數(shù)據(jù)。目前，上市公司財報是以季度為周期公布的，因而在判斷股價收益情況時，一般以季度作為周期。每股收益越高，代表企業(yè)效益越好。 研判每股收益時，需要注意以下兩點。 （1）當期每股收益越高越好。 （2）一次性額外收益必須剔除。例如，某公司在某季度因出售資產(chǎn)獲得較多一次性收益，促使當季每股收益大幅提升。這樣的收益是無法持續(xù)的，因而必須剔除。 2．每股收益增長率 每股收益增長率即與上年同期相比每股收益的增長情況。 研判每股收益增長率時，需要注意以下兩點。 （1）年度復合增長率。成長性好的股票，往往會連續(xù)幾年保持20%以上的增長。鑒于部分高成長性股票可能屬于周期性行業(yè)，所以，以年為周期核算復合增長率是不錯的選擇。 （2）增長率名列前茅。所選標的公司的每股收益增長率，應在以往幾年取得領先行業(yè)內同類企業(yè)的成績。 3．凈資產(chǎn)收益率 高成長性企業(yè)的年度凈資產(chǎn)收益率應高于15%，且能保持多年。這些財務指標，投資者可以在炒股軟件中通過點擊【F10】進行查看，如圖1-7所示。 圖1-7 三安光電（600703）F10資料 如圖1-7所示，通過F10資料，投資者可以查到三安光電上一季度的基本財務數(shù)據(jù)。當然，若想查看更為詳細或時間更長的財務數(shù)據(jù)，可以點擊【財務概況】選項卡，查看其具體內容，如圖1-8所示。也可以通過點擊財務數(shù)據(jù)上方的選項卡，切換財務數(shù)據(jù)周期，以獲得更為詳細的財務數(shù)據(jù)。 圖1-8 三安光電（600703）詳細財務數(shù)據(jù) 二、極具潛力的行業(yè) 行業(yè)也是投資者判斷和選擇成長股的一個重要標準。某個企業(yè)若處在朝陽產(chǎn)業(yè)，且行業(yè)在可預見的將來還會有更加廣闊的發(fā)展空間，那么身處這類行業(yè)的績優(yōu)股可能會有較佳的表現(xiàn)。反之，若一家企業(yè)屬于國家已經(jīng)明令禁止或即將淘汰的行業(yè)，那么即使該股在某個財務周期取得較佳業(yè)績，這種成長性也無法持續(xù)。 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)具有蒸蒸日上的發(fā)展勢頭，將來肯定會有更好的發(fā)展。作為該行業(yè)的龍頭企業(yè)，如百度、阿里巴巴和騰訊（簡稱BAT）等企業(yè)，它們的股票也會有更加優(yōu)異的表現(xiàn)。 除了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，國家重點扶持的一些行業(yè)也會成為未來的朝陽產(chǎn)業(yè)，其中極有可能出現(xiàn)類似BAT之類的企業(yè)。這些行業(yè)規(guī)劃中，投資者需要重點關注中國制造2025、節(jié)能環(huán)保、高端制造、新能源和新材料等領域。 三、獨一無二的競爭優(yōu)勢 優(yōu)勢產(chǎn)品是指上市公司生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務，通常具有顯著的競爭優(yōu)勢，且這種競爭優(yōu)勢足夠支撐企業(yè)未來的長期發(fā)展。 優(yōu)勢產(chǎn)品的判斷標準包括以下3點。 1．擁有壟斷優(yōu)勢的產(chǎn)品或技術 通常情況下，如果一家公司獲得某種產(chǎn)品或技術的壟斷權，且在未來相當長的時間內，這種產(chǎn)品或技術不會被淘汰，那么這種優(yōu)勢就是無可比擬的。當然，市場上具有這種優(yōu)勢的企業(yè)并不多見，如云南白藥、安琪酵母等。 2．具有明顯技術領先優(yōu)勢的產(chǎn)品或服務 有些企業(yè)的產(chǎn)品雖不能壟斷市場，但其在技術或研發(fā)方面的領先優(yōu)勢是其他公司短期內難以追趕的。在未來數(shù)年內，這種領先優(yōu)勢將為企業(yè)創(chuàng)造可觀的收益。 3．創(chuàng)新基因與可觀的研發(fā)投入 產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度越來越快，使得昨天還占據(jù)優(yōu)勢地位的產(chǎn)品，今天就有可能淪為淘汰品，這在無形中增加了投資者判斷或選擇擁有優(yōu)勢產(chǎn)品企業(yè)的難度。不過，研究歷史上成功企業(yè)經(jīng)驗后就會發(fā)現(xiàn)，很多具有優(yōu)良創(chuàng)新基因的企業(yè)，往往能占領科技發(fā)展的*前沿，當然，這也與其歷來重視研發(fā)投入有關。 擁有優(yōu)勢產(chǎn)品的企業(yè)，判斷標準包括：其一，擁有一種或幾種能持續(xù)為企業(yè)創(chuàng)造高利潤的產(chǎn)品；其二，過去曾出產(chǎn)過主導重大變革的產(chǎn)品；其三，當前及未來正在加大研發(fā)投資力度，以確保未來的競爭力。 前面所舉的云南白藥和安琪酵母，就是兩個獲得較大競爭優(yōu)勢的企業(yè)。在其所屬的領域內，沒有任何一家公司有與其抗衡的產(chǎn)品，這使兩家公司獲得極為可觀的收益。 四、卓越的管理團隊 卓越的管理團隊，是一家企業(yè)持續(xù)盈利的重要保障。萬科A上市以來，如果以發(fā)行價計算，股價已經(jīng)上漲上千倍。其實，很多人都知道，萬科的迅猛發(fā)展與其管理團隊的卓越領導密不可分。很多天使投資人在描述投資決策因素時，也不斷強調，跟項目相比，人是更重要的因素。 卓越的管理團隊往往具有以下特點。 1．擁有清晰的愿景和目標 企業(yè)的管理團隊決定了企業(yè)的發(fā)展方向和路線，如果管理團隊對企業(yè)發(fā)展沒有清晰的愿景和規(guī)劃，就無法帶領企業(yè)前進。當然，光有愿景是不夠的，還要看到為愿景和目標付出的努力，以及取得的成績。愿景、行動和成果都具備了，才能認定這家企業(yè)的管理團隊比較優(yōu)秀。 2．以往經(jīng)營成績優(yōu)良 雖然歷史成績無法證明未來，但在之前的數(shù)年內，如果一家企業(yè)的管理團隊帶領企業(yè)取得不俗的業(yè)績，而且業(yè)績增長勢頭平穩(wěn)，可以證明該管理團隊具備較強的管理能力。 對普通投資者來說，因為接觸的信息有限，判斷一家企業(yè)管理團隊的優(yōu)劣確實比較困難。同時，大家也要杜絕一種認識上的誤區(qū)，即由于某位管理者演講水平較高或某些觀點非常前衛(wèi)，就認為該公司的管理團隊比較卓越。 投資者在判斷管理團隊是否卓越時，還應通過上市公司以往的經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)定性和一致性來評定其管理團隊。 第三節(jié) 如何通過投資成長股獲利 股市中沒有免費的午餐，不會有從天而降的餡餅。通過投資成長股，投資者通常會有更大的獲利機會，但這并不意味著每個投資者投資成長股都能從中獲利。 一、適當?shù)臅r機進入 包括成長股在內，股價在運行過程中，都會有震蕩起伏，也會隨著大盤的漲跌出現(xiàn)上升與下跌走勢。換句話說，若在錯誤的時間進入一只正確的股票，要想實現(xiàn)盈利，就要比別人耗費更長的時間。期間，若立場不堅定或有其他原因不得不拋出股票，那么可能會造成一次不小的損失。 下面來看一下貴州茅臺的股價走勢圖，如圖1-9所示。 圖1-9 貴州茅臺（600519）日K線走勢圖 貴州茅臺的股價2014年1月8日從633.77元的位置啟動上漲，并在2018年1月15日創(chuàng)下4697.47元的高點。短短4年時間，股價就翻了7倍多。不過，觀察該股日K線走勢圖可以看出，投資者若沒有在正確的時間介入該股，那么會浪費很多時間。例如，投資者若在2015年5月26日的階段高點買入股票，就要等到一年后的2016年5月3日才能解套。期間，投資者若因某些原因賣出股票，就只能忍痛割肉。由此可見，一個正確的入場點對投資成長股同樣非常重要。 選擇買入成長股時，需要參考的因素包括但不限于以下4點。 **，個股有無特定的波動周期。若存在周期漲跌的規(guī)律，則應避免在波動高點時段介入。 第二，個股股價是否正在創(chuàng)下新高。盡管一只股票在上升過程中經(jīng)常創(chuàng)出新高，但在其創(chuàng)出新高時，同樣面臨較大風險。 第三，大盤走勢。盡管成長股的走勢大都強于大盤指數(shù)，但若大盤處于下跌趨勢中，也不是購入個股的良機。 第四，盡量避免在個股爆出重大利好時買入股票。重大利好落地前，股價往往會有一番炒作過程，一旦利好兌現(xiàn)，股價往往就會出現(xiàn)回調。 二、選擇熟悉的標的 沃倫·巴菲特說：“我只喜歡我看得懂的生意，這個標準排除了90%的企業(yè)！薄爸煌顿Y你熟悉、你了解的公司，反而會賺得更多。胡亂投資那些自己不熟悉、不了解的公司，往往只會虧得更多。” 購買股票，其實就是在做投資。將血汗錢投向一家自己認為值得投資的企業(yè)，那么肯定要先弄清這家企業(yè)是做什么的，盈利模式是什么，未來發(fā)展的潛力與前景如何，等等。事實上，散戶全面了解上市公司的運作細節(jié)并不容易，但在買入股票前，還是要盡可能多地收集一些關于標的企業(yè)的信息。 1998年，投資者大都狂熱地追捧高科技股票。在伯克希爾公司股東大會上，巴菲特被問及是否考慮未來某個時候投資于科技公司，他的回答是： 也許很不幸，但我的答案的確是“不”。我很崇拜安迪·格魯夫（英特爾公司創(chuàng)始人）和比爾·蓋茨（微軟公司創(chuàng)始人），但我不會買英特爾或微軟公司的股票。因為當我分析英特爾和微軟公司的股票時，我不知道10年后這兩家公司會是什么樣子。我不想玩這種別人擁有優(yōu)勢的游戲。我可以用所有的時間思考下一年的科技發(fā)展，但不會成為分析這類企業(yè)的專家，第100位、第1000位、第10000位專家都輪不上我。也許很多人都會分析科技公司，但我不行。 通常情況下，投資者收集信息的途徑包括但不限于以下3種。 **，上市公司披露的各種公開信息。投資者可以借助炒股軟件的【F10】功能，隨時調出關于上市公司的各類信息，包括財務數(shù)據(jù)信息、管理層信息、投資與交易信息等。 第二，企業(yè)網(wǎng)站信息。企業(yè)會在自己公司的網(wǎng)站披露一些日常運營信息、領導活動信息和產(chǎn)品信息，這些信息同樣對了解該企業(yè)運營具有重要意義。 第三，相關論壇上的信息。這類信息多帶有小道消息的性質，可靠性不高，投資者需要甄別信息的質量和可靠性。
成長股操盤技術入門與實戰(zhàn)精解 作者簡介
股震子，管理學專業(yè)，研究生學歷。擁有十多年股市實戰(zhàn)交易經(jīng)驗，總結了很多獨特的炒股技巧與方法，對股票交易理論頗有研究。著有《波段操作一本就通》《短線追漲一本就通》《狙擊漲停一本就通》《起漲點精析》等。
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