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海龜交易法則

出版社：中信出版社出版時(shí)間：2021-12-01
開本： 16開 頁數(shù)： 288
讀者評分：5分2條評論
本類榜單：管理銷量榜
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海龜交易法則 版權(quán)信息

  • ISBN：9787521735239
  • 條形碼：9787521735239 ; 978-7-5217-3523-9
  • 裝幀：簡裝本
  • 冊數(shù)：暫無
  • 重量：暫無
  • 所屬分類：>>

海龜交易法則 本書特色

《海龜交易法則》是金融投資領(lǐng)域多年來的經(jīng)典暢銷作品，前三版分別于□007年、□010年、□013年出版，受到廣大讀者的歡迎和好評，口碑居高不下。本書是目前僅有的一本由“海龜計(jì)劃”親身參與者撰寫，深入介紹并闡釋“海龜交易法則”的具體原則、策略、操作方法的圖書，內(nèi)容專業(yè)性強(qiáng)卻并不艱深，尤其適合對交易理論感興趣、愿意深入相關(guān)方法的獨(dú)立交易者閱讀。如果你希望找到一部干貨滿滿、？闯Ｐ碌淖髌分笇(dǎo)自己的投資實(shí)踐，那這本書想必非常適合。

海龜交易法則 內(nèi)容簡介

在金融界，流傳著這樣一個(gè)經(jīng)典的故事。1983年，美國期貨界的兩位摯友——理查德? 丹尼斯與威廉?埃克哈特之間就一個(gè)問題產(chǎn)生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以靠后天培養(yǎng)？他們就這個(gè)問題打賭，并為尋找答案進(jìn)行了一場實(shí)驗(yàn)，這就是后來人們熟知的“海龜交易實(shí)驗(yàn)”。
丹尼斯和埃克哈特在1 000位來自各行各業(yè)的報(bào)名者中甄選出13位“海龜”，并用兩周時(shí)間對其進(jìn)行培訓(xùn)，向他們傳授交易理念和法則。在隨后的四年中，海龜們憑借這些交易法則取得了年均80%的回報(bào)率。
這本書的作者柯蒂斯·費(fèi)思是這場實(shí)驗(yàn)中表現(xiàn)很好優(yōu)異的海龜。他在書中詳細(xì)介紹了整個(gè)實(shí)驗(yàn)過程，并深入闡釋了在外人眼中充滿神秘色彩的“海龜交易法則”。從這本書中，你可以找到以下問題的答案：
? 海龜們?nèi)绾巫鼋灰，如何把握交易時(shí)機(jī)？
? 海龜們?nèi)绾魏饬匡L(fēng)險(xiǎn)，如何管理資金？
? 海龜們?nèi)绾潍@得超過很大程度的年均回報(bào)率？
? 為什么有些海龜大獲成功，有些卻賠個(gè)精光？
? 如何將海龜交易法則應(yīng)用于你自己的交易和生活？
對于專業(yè)交易者和大眾投資者來說，這本書都值得一讀。

海龜交易法則 目錄

序
前言
引言
□□章　玩風(fēng)險(xiǎn)游戲的交易者
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
對沖者、投機(jī)者和帽客
交易廳內(nèi)的恐慌

第二章 揭秘海龜思維
情緒陷阱
海龜交易策略
市場狀態(tài)

第三章 海龜培訓(xùn)課程
破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
資金管理
海龜?shù)膬?yōu)勢
趨勢跟蹤策略
□□次實(shí)戰(zhàn)
□□張成績單

第四章 像海龜一樣思考
避免結(jié)果偏好
避免近期偏好
避免預(yù)測未來
從概率角度考慮問題
對自己的交易結(jié)果負(fù)責(zé)

第五章 發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)勢
系統(tǒng)優(yōu)勢的三大要素
優(yōu)勢比率
趨勢組合過濾器
退出策略的優(yōu)勢

第六章 尋找交易時(shí)機(jī)
支撐和阻力
支撐位與阻力位的突破
價(jià)格不穩(wěn)定點(diǎn)

第七章 如何衡量風(fēng)險(xiǎn)
四大風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)的量化
回報(bào)的量化
衡量風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的綜合指標(biāo)
模仿效應(yīng)與系統(tǒng)死亡風(fēng)險(xiǎn)

第八章 風(fēng)險(xiǎn)與資金管理
簡單行事，抓住核心
生存的□□法則
頭寸單位規(guī)模限制法則
風(fēng)險(xiǎn)衡量法則

第九章 海龜式積木
常用的趨勢跟蹤積木
一個(gè)忠告

第十章 海龜式交易系統(tǒng)
歷史測試
測試參數(shù)
六個(gè)系統(tǒng)
測試結(jié)果
要不要加入止損點(diǎn)？
測試結(jié)果發(fā)生了□化

第十一章 歷史測試的謊言
交易者效應(yīng)
隨機(jī)效應(yīng)
□優(yōu)化矛盾
過度擬合或曲線擬合

第十二章 歷史測試的統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)
測試樣本的有效性
衡量指標(biāo)的穩(wěn)健性
回歸年度回報(bào)率
穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比率
穩(wěn)健夏普比率
樣本的代表性
樣本規(guī)模
從虛擬測試到實(shí)戰(zhàn)交易
蒙特卡洛模擬

第十三章 防衛(wèi)系統(tǒng)
不可預(yù)知的未來
穩(wěn)健交易策略的兩大特征
加強(qiáng)系統(tǒng)的穩(wěn)健性
選擇多個(gè)不同的市場
使用多個(gè)不同的系統(tǒng)

第十四章 掌控自己的心魔
克服自負(fù)心理
謙虛為上
堅(jiān)定不移

尾聲 萬事俱備
做自己，走自己的路
遠(yuǎn)離夢想的人生軌道
接受失敗，從中學(xué)□<□r />面對現(xiàn)實(shí)，果斷改□
金錢不是一切

附 原版海龜交易法則
完整的交易系統(tǒng)
市場：海龜們的選擇
頭寸規(guī)模
入市策略
止損
退出
結(jié)束語
致謝
展開全部

海龜交易法則 節(jié)選

序

就在剛剛完成我的《通向財(cái)務(wù)自由之路》第二版的時(shí)候，我的編輯請我為麥格勞-希爾推薦一位新作者！酢鮽(gè)在我腦海中閃過的人就是柯蒂斯·費(fèi)思？碌偎故恰昂｝斉伞敝小醭晒Φ囊粋(gè)。
在□初的培訓(xùn)期結(jié)束后，柯蒂斯是□□一個(gè)完全捕捉到當(dāng)時(shí)市場大勢的人。據(jù)□□利·安格里斯特在《華爾街日報(bào)》上所說，在理查德·丹尼斯的“海龜計(jì)劃”期間，柯蒂斯負(fù)責(zé)□大的一個(gè)賬戶，為丹尼斯賺了3100多萬美元。而且，與我很相似的是，柯蒂斯在結(jié)束他的海龜生涯之后，也選擇了一條與眾不同的路。由此可見，他更相信他自己，而不是主流世界或華爾街。
要為麥格勞-希爾寫一本書，還能有什么人比他更合適？推薦了柯蒂斯之后，我也沒再多想這件事，直到有人請我推薦一本叫作《海龜交易法則》的新書。嘿！真巧，這正是柯蒂斯的書。我讀了70頁左右未經(jīng)編輯的原稿，馬上就意識(shí)到這本書需要一篇序言，而且我很希望序言由我來寫。為什么？因?yàn)樵谖铱磥恚@是有史以來□好的5本交易學(xué)著作之一，我會(huì)建議我所有的客戶熟讀它。
我差一點(diǎn)兒就成了□早的一批海龜之一，正因?yàn)槿绱耍乙恢睉阎环N特殊的興趣關(guān)注著海龜們的成功故事。1983年9月，我開始從事交易培訓(xùn)的工作。這只算一份□□工作，因?yàn)槲胰允且粋(gè)心理研究學(xué)者。但在當(dāng)時(shí)，我把自己看成了一個(gè)相當(dāng)棒的交易教練。我已經(jīng)發(fā)明了一種測試，可以判斷一個(gè)人的交易能力，并很好地預(yù)見一個(gè)人能否成功，我把它稱為投資心理測試。有很多交易者接受過這個(gè)測試，而且都認(rèn)同我對他們的優(yōu)勢和劣勢的評價(jià)。
差不多在這個(gè)時(shí)候，我在一家大型新聞機(jī)構(gòu)的報(bào)紙上看到了理查德·丹尼斯刊登的一則全版廣告。他打算選擇十幾個(gè)交易者，向這些交易者傳授他的方法，然后給每人100萬美元讓他們進(jìn)行交易。這種誘惑實(shí)在難以抗拒，我估計(jì)會(huì)有數(shù)千人報(bào)名。所以我想，這對我來說也是個(gè)好機(jī)會(huì)，因?yàn)槲业耐顿Y心理測試可以派上用場了。他們要在數(shù)千人之中篩選出十幾個(gè)人，而我可以幫上忙。于是，我聯(lián)系了芝加哥C&D期貨公司的人，給他們送去了一份測試題。戴爾·德魯特里（C&D期貨公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理）和理查德·丹尼斯都接受了測試，但也僅此而已。
不過，他們也給我發(fā)了一份他們的測試題，這套題共包括63個(gè)是非題和11個(gè)小問答題。他們的問題類似以下風(fēng)格：
是非題：大多數(shù)交易者一直是錯(cuò)的（“一直”這個(gè)詞讓這個(gè)題□得很難回答）。
問答題：說出你做過的一件有風(fēng)險(xiǎn)的事，以及你為什么做這件事。
我對這個(gè)測試很感興趣，于是給他們送去了我的答案。令我驚訝的是，我因此得到了面試邀請。于是，我前往芝加哥參加了海龜?shù)拿嬖。在那里，我被問了很多問題，像是：“如果市場是隨機(jī)性的，一個(gè)人怎么做交易？”我已經(jīng)記不清我是怎么回答的了，但如果現(xiàn)在讓我回答這個(gè)問題，答案或許與當(dāng)時(shí)不太一樣。我被告知他們將從40個(gè)報(bào)名者中選出10個(gè)人，接受理查德·丹尼斯和比爾（威廉）·？斯氐呐嘤(xùn)。這10個(gè)人將簽署一份為期5年的合同，但如果表現(xiàn)不佳，合同隨時(shí)可以終止。
我并沒有入選□后10個(gè)人的名單，我知道為什么。面對那個(gè)機(jī)會(huì)，我的內(nèi)心其實(shí)很矛盾。我之所以參與這件事，只是因?yàn)槲蚁霂椭鶦&D期貨公司測試候選人。我住在南加利福尼亞，實(shí)在不想搬到芝加哥待上5年。如果我搬到芝加哥，我想我肯定要把我的夫人和兒子留在加利福尼亞，盡管這只是猜測。我也喜歡我當(dāng)時(shí)的工作——做一名交易教練，開創(chuàng)一番新事業(yè)。盡管成為一個(gè)海龜也許對實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)非常有價(jià)值，但我不想放棄我的教練工作。還有，我也不想在那一年的□后兩個(gè)星期（圣誕節(jié)和新年）到芝加哥接受培訓(xùn)。我想我內(nèi)心的掙扎在面試中表現(xiàn)得太明顯，所以我沒有被選中。
不過，我也對落選抱有些許遺憾，特別是在我耳聞目睹了海龜們的輝煌成就之后。正因?yàn)槿绱，我一直很想知道海龜們都學(xué)到了什么。多年來，我經(jīng)常與他們中的幾個(gè)人交流，學(xué)習(xí)他們交易方法的精髓。我還在我的交易系統(tǒng)培訓(xùn)班和我的《期望值和頭寸規(guī)模指南》（TheDefinitiveGuidetoExpectancyandPositionSizing）一書中介紹了他們的頭寸規(guī)模算法的一般形式。我從不認(rèn)為他們使用的系統(tǒng)有任何特別之處。在我看來，他們的成功完全歸功于他們的心理狀態(tài)和頭寸規(guī)模法則。海龜們都要遵守10年的保密約定，這層神秘的面紗讓海龜神話更加令人著迷。大多數(shù)人都相信，海龜們一定有某種永遠(yuǎn)也不會(huì)公之于眾的神奇秘訣。
我為什么認(rèn)為本書是歷史上□好的5本交易學(xué)著作之一呢？
首先，它清晰地道出了成功交易的必要條件。柯蒂斯一針見血地指出，重要的不是交易系統(tǒng)，而是交易者貫徹交易系統(tǒng)的能力？碌偎乖诤｝攤儭醭醯呐嘤(xùn)期賺了78000美元，幾乎是其他人所賺的3倍多，但他們所學(xué)到的方法是完全一致的。包括固定頭寸規(guī)模法則在內(nèi)，10個(gè)人學(xué)□□都是同樣的一套法則，為什么結(jié)果卻大相徑庭？柯蒂斯說，某些海龜以為理查德向其提供了特別信息，但柯蒂斯和我都知道，是交易心理決定了結(jié)果的差異。
當(dāng)我在□0世紀(jì)60年代后期學(xué)習(xí)心理學(xué)的時(shí)候，心理學(xué)的重點(diǎn)在于行為科學(xué)。心理學(xué)課程旨在得出一套法則，回答這樣一個(gè)問題：如果你以某種特定方式刺激一個(gè)人，這個(gè)人會(huì)如何反應(yīng)？在我看來，這種方法純粹是垃圾，因此當(dāng)學(xué)者們開始研究風(fēng)險(xiǎn)心理學(xué)的時(shí)候，我非常高興。那次研究的□終結(jié)論是：人類會(huì)在決定過程中走很多捷徑，正是這一點(diǎn)使人類□成了無效率的決定者。從那時(shí)候起，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)就以這次研究為起點(diǎn)發(fā)展了起來。
其次，本書的另一個(gè)迷人之處在于，它用我所見過的□淺顯易懂的語言闡述了行為金融學(xué)的某些原理如何應(yīng)用于交易，如何影響交易？碌偎股踔劣么罅科懻摿耸袌龅闹魏妥枇C(jī)制，以及它們?yōu)槭裁磿?huì)因?yàn)槲覀兊臎Q定無效性而存在。這是必讀內(nèi)容。
本書重視賽□理論，而且用賽□理論解釋了一個(gè)交易者的正確思考方法，這是它的第三個(gè)我非常喜歡的特征。例如，它認(rèn)為交易者應(yīng)該把精力集中在當(dāng)年的交易上，忘記過去和未來。為什么？因?yàn)闅v史經(jīng)驗(yàn)告訴你，你可能在大多數(shù)時(shí)候都是錯(cuò)的，但你的盈利將遠(yuǎn)大于你的損失。這意味著期望值為正？碌偎垢嬖V讀者，他們必須理解他們交易系統(tǒng)的期望結(jié)果，并對這個(gè)結(jié)果抱有信心。從長期來看，這種信心就是他們的制勝法寶。
其他精彩的主題還包括：
·海龜們是如何接受訓(xùn)練的，他們究竟學(xué)到了什么。
·海龜們的真正“秘訣”（我已經(jīng)給出了很多暗示）。
·系統(tǒng)開發(fā)存在的問題，人們?yōu)槭裁磿?huì)因?yàn)椴焕斫獬闃永碚撝械幕窘y(tǒng)計(jì)學(xué)原理而在系統(tǒng)開發(fā)時(shí)犯錯(cuò)誤。
·為什么大多數(shù)系統(tǒng)都表現(xiàn)不佳。即使大多數(shù)好系統(tǒng)都是因?yàn)樾睦韱栴}而被否定的，表面上看起來很不錯(cuò)的壞系統(tǒng)也不在少數(shù)。如果你想知道壞系統(tǒng)為什么看起來不錯(cuò)，如何甄別這種壞系統(tǒng)，你就必須讀讀這本書。
·系統(tǒng)性的有效衡量指標(biāo)。如果你想為自己設(shè)計(jì)一個(gè)有效的長期系統(tǒng)，那么在理解了這一部分內(nèi)容之后，你已經(jīng)向前邁進(jìn)了一大步。
這一切結(jié)合柯蒂斯在海龜生涯中的許多故事，再加上他總結(jié)畢生心得、把握核心精髓的神奇能力，我們就擁有了這樣一本書。對所有的專業(yè)交易者，以及所有想把自己的錢投入市場的人來說，這是一本不可不讀的書。
海龜計(jì)劃□初只是理查德·丹尼斯和比爾·埃克哈特之間打的一個(gè)賭，他們想看看交易技巧究竟能不能靠后天傳授獲得。理查德愿意用自己的錢打這個(gè)賭，他相信交易技巧可以靠傳授獲得。在《海龜交易法則》中，柯蒂斯對這次打賭的□終結(jié)果給出了自己的看法（或許與你想的不太一樣），但在你思考他的觀點(diǎn)的時(shí)候，我希望你再考慮一件事：在上千名報(bào)名者中，只有40個(gè)人得到了面試機(jī)會(huì)，而40個(gè)面試者中只有一小部分被選中。如果把這一點(diǎn)和柯蒂斯對抽樣理論的看法結(jié)合起來，那么對于一個(gè)人是否能后天學(xué)會(huì)交易技巧這個(gè)問題，我相信你會(huì)有真正的答案。
范·撒普博士
交易教練，范·撒普學(xué)院總裁

海龜交易法則 作者簡介

柯蒂斯·費(fèi)思
“海龜交易實(shí)驗(yàn)”中表現(xiàn)非常優(yōu)異的海龜。在實(shí)驗(yàn)期間，他為發(fā)起者之一理查德?丹尼斯賺取了超過3 100萬美元。他是機(jī)械性交易系統(tǒng)和軟件行業(yè)的先驅(qū)者之一，目前在專門經(jīng)營交易系統(tǒng)分析與開發(fā)軟件的Trading Blox有限公司領(lǐng)導(dǎo)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，并開設(shè)了一個(gè)為機(jī)械性系統(tǒng)用戶服務(wù)的網(wǎng)上論壇。

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