融資戰(zhàn)略:股權(quán)設(shè)計(jì)+并購(gòu)策略+上市管理 版權(quán)信息
- ISBN:9787504775511
- 條形碼:9787504775511 ; 978-7-5047-7551-1
- 裝幀:一般輕型紙
- 冊(cè)數(shù):暫無(wú)
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融資戰(zhàn)略:股權(quán)設(shè)計(jì)+并購(gòu)策略+上市管理 本書(shū)特色
我在金融領(lǐng)域工作三十多年,見(jiàn)過(guò)太多的企業(yè)案例,大浪淘沙,成功總是相似的,失敗卻各有各的原因。如果你要?jiǎng)?chuàng)業(yè)、要融資,《融資戰(zhàn)略》是一本值得認(rèn)真閱讀、研究的書(shū),它會(huì)幫你打開(kāi)一扇窗。思路決定出路,什么決定思路?答案是你的眼界! ——中金高科(北京)信息科技股份有限公司董事長(zhǎng) 鄭天磊 史林東是一位金融界的傳奇人物,他有著豐富的專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。本書(shū)是從創(chuàng)業(yè)者融資的角度出發(fā)對(duì)融資的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行了詳細(xì)的解析,講到了創(chuàng)業(yè)者*關(guān)心的一些內(nèi)容,通過(guò)針對(duì)性的學(xué)習(xí),創(chuàng)業(yè)者很容易能夠提升自己的融資能力。 ——向陽(yáng)羊湯創(chuàng)始人 張向陽(yáng) 我與作者林東老師相識(shí)十余年,他一直從事金融工作和研究,是一個(gè)十足的金融工作狂。本書(shū)是他的第三本書(shū)。這簡(jiǎn)直就是一本融資操作手冊(cè),能夠使企業(yè)規(guī)避更多的資金風(fēng)險(xiǎn),少走很多彎路,讓企業(yè)家知道,從掙錢到值錢是如何做到的,市值管理是什么,以及企業(yè)真正的融資是融資源! ——愛(ài)心聯(lián)盟慈善基金會(huì)創(chuàng)始人、秘書(shū)長(zhǎng) 楊崢 林東和天才都是我多年的朋友,他們都是金融行業(yè)的專家,在各自的金融板塊都有不同于大部分人的認(rèn)知。這次在一起合作出版的這本書(shū)一定可以讓你看到不一樣的世界,收獲對(duì)于融資的不一樣的理解。 ——中央電視臺(tái)主持人 經(jīng)蓓
融資戰(zhàn)略:股權(quán)設(shè)計(jì)+并購(gòu)策略+上市管理 內(nèi)容簡(jiǎn)介
本書(shū)詳細(xì)講解了企業(yè)融資的全流程,從創(chuàng)業(yè)者融資的角度出發(fā),講到了創(chuàng)業(yè)者*關(guān)心的一些內(nèi)容。通過(guò)針對(duì)性的學(xué)習(xí),創(chuàng)業(yè)者很容易就能提升自己的融資能力。本書(shū)給讀者提供了全面、具體、可操作的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),希望可以幫助讀者在資本市場(chǎng)的大潮中穩(wěn)健航行。 在融資過(guò)程中,*重要的就是解決各個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題,所以本書(shū)將解決融資中的問(wèn)題作為重點(diǎn)。看完本書(shū)后,不僅中小企業(yè)能融到錢,規(guī)模較大的企業(yè)也能實(shí)現(xiàn)上市融資等目標(biāo)。 本書(shū)是一本不可多得的融資實(shí)戰(zhàn)書(shū),意在幫助創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)高管解決融資路上的各種問(wèn)題。本書(shū)詳細(xì)闡述了企業(yè)融資的全流程,包括三部分:**部分為股權(quán)設(shè)計(jì),包括股權(quán)設(shè)計(jì)關(guān)鍵點(diǎn)、如何把握控制權(quán)、股權(quán)估值、撰寫商業(yè)計(jì)劃書(shū)、選擇投資人、簽署投資協(xié)議等內(nèi)容;第二部分為并購(gòu)策略,包括常見(jiàn)的并購(gòu)行為、并購(gòu)方案、盡職調(diào)查、執(zhí)行并購(gòu)等內(nèi)容;第三部分為上市管理,包括上市策略、上市風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等內(nèi)容。
融資戰(zhàn)略:股權(quán)設(shè)計(jì)+并購(gòu)策略+上市管理 目錄
第1 部分 股權(quán)設(shè)計(jì)
第1章 股權(quán)設(shè)計(jì):如何吸引投資者進(jìn)入
1.1 股權(quán)設(shè)計(jì)關(guān)鍵點(diǎn)
1.1.1 公司發(fā)展離不開(kāi)股權(quán)設(shè)計(jì)
1.1.2 舊時(shí)代股權(quán)vs新時(shí)代股權(quán)
1.1.3 股權(quán)設(shè)計(jì)等于筑巢引鳳嗎
1.1.4 重視合伙利益
1.2 股權(quán)設(shè)計(jì)五大敗局
1.2.1 群龍無(wú)首:創(chuàng)始人的股權(quán)過(guò)少
1.2.2 小股稱王:權(quán)責(zé)分配出現(xiàn)問(wèn)題
1.2.3 按資入股:沒(méi)有完善的股權(quán)評(píng)價(jià)
1.2.4 形神分離:妥善應(yīng)對(duì)影子股東
1.2.5 刻舟求劍:設(shè)置變量的重要性
1.3 股權(quán)設(shè)計(jì)經(jīng)典案例分析
1.3.1 西少爺:股權(quán)架構(gòu)為何變成“炸彈”
1.3.2 “羅輯思維”:前期股權(quán)分配出現(xiàn)差錯(cuò)
1.3.3 真功夫:股權(quán)五五分的危害
第2章 把握控制權(quán):占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位
2.1 3 個(gè)層面的控制權(quán)
2.1.1 股權(quán)層面的控制權(quán)
2.1.2 董事會(huì)層面的控制權(quán)
2.1.3 投資者層面的控制權(quán)
2.2 不可不知的股權(quán)生命線
2.2.1 持股67%:絕對(duì)控制權(quán)
2.2.2 持股51%:相對(duì)控制權(quán)
2.2.3 持股34%:一票否決權(quán)
2.2.4 持股30%:上市公司要約收購(gòu)線
2.2.5 持股20%:重大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)警示線
2.2.6 持股10%:臨時(shí)會(huì)議權(quán)
2.2.7 持股5%:重大股權(quán)變動(dòng)警示線
2.2.8 持股3%:臨時(shí)提案權(quán)
2.2.9 持股1%:代位訴訟權(quán)
2.3 如何牢牢把握控制權(quán)
2.3.1 委托投票權(quán)
2.3.2 一致行動(dòng)人
2.3.3 通過(guò)有限合伙持股
第3章 股權(quán)估值:影響融資金額
3.1 相對(duì)估值
3.1.1 可比公司法
3.1.2 可比交易法
3.1.3 貼現(xiàn)現(xiàn)金流法
3.2 標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算估值
3.2.1 市盈率計(jì)算法
3.2.2 現(xiàn)金流量折算法
3.2.3 銷售額計(jì)算法
3.2.4 資產(chǎn)計(jì)算法
3.3 影響股權(quán)估值的因素
3.3.1 影響股權(quán)估值的4 個(gè)要素
3.3.2 各發(fā)展階段的股權(quán)估值影響因素
第4章 商業(yè)計(jì)劃書(shū)或白皮書(shū)撰寫實(shí)戰(zhàn)
4.1 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的價(jià)值與**內(nèi)容
4.1.1 商業(yè)計(jì)劃書(shū)的3 大價(jià)值
4.1.2 市場(chǎng):需求預(yù)測(cè)與容量
4.1.3 創(chuàng)始人及其團(tuán)隊(duì)
4.1.4 產(chǎn)品/服務(wù):解決用戶痛點(diǎn)
4.1.5 商業(yè)模式:如何賺更多的錢
4.1.6 競(jìng)爭(zhēng)分析:對(duì)手+ 巨頭+ 優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)
4.1.7 里程碑?dāng)?shù)據(jù):用戶和運(yùn)營(yíng)是基礎(chǔ)
4.1.8 融資金額:具體到數(shù)值和幣種
4.1.9 財(cái)務(wù)規(guī)劃:資金使用情況
4.2 投資者關(guān)注什么
4.2.1 核心回報(bào):估值產(chǎn)生巨大增長(zhǎng)
4.2.2 股權(quán)比例:與投資者出資多少掛鉤
4.2.3 收益分配:保證雙方的共同利益
4.2.4 退出機(jī)制:方式、條件、規(guī)劃
第5章 選擇投資人:與合拍的朋友“玩”
5.1 如何選擇投資人
5.1.1 名氣不重要,資源*關(guān)鍵
5.1.2 對(duì)公司所處行業(yè)有一定了解
5.1.3 品行端正
5.1.4 具備一定的前瞻性
5.2 如何與投資者接觸
5.2.1 入駐孵化器或者聯(lián)合辦公場(chǎng)地
5.2.2 通過(guò)人脈資源引薦
5.2.3 找優(yōu)質(zhì)的融資平臺(tái)
5.2.4 抓住社交媒體上的投資者
5.3 迅速搞定投資者的秘訣
5.3.1 用實(shí)力說(shuō)話,不斷推銷自己
5.3.2 拿出有吸引力的商業(yè)計(jì)劃書(shū)
5.3.3 重視投資者的利益,表達(dá)誠(chéng)意
第6章 投資協(xié)議:核心條款清單
6.1 交易結(jié)構(gòu)條款
6.1.1 估值條款
6.1.2 投資額度
6.1.3 交割條件
6.1.4 蘇寧與家樂(lè)福的交易結(jié)構(gòu)條款
6.2 先決條件條款
6.2.1 未落實(shí)事項(xiàng)
6.2.2 可能產(chǎn)生變動(dòng)的因素
第2 部分 并購(gòu)策略
第7章 公司并購(gòu):擴(kuò)大規(guī)模的必經(jīng)之路
7.1 并購(gòu)中的公司債務(wù)問(wèn)題
7.1.1 財(cái)務(wù)杠桿
7.1.2 債務(wù)融資的戰(zhàn)略意義
7.2 常見(jiàn)的并購(gòu)行為
7.2.1 協(xié)議并購(gòu):風(fēng)險(xiǎn)與成本較低
7.2.2 要約收購(gòu):主要內(nèi)容+ 整體程序
7.2.3 競(jìng)價(jià)并購(gòu):有自己的特點(diǎn)
7.2.4 股權(quán)重組:股權(quán)轉(zhuǎn)讓+ 增資擴(kuò)股
7.2.5 托管重組:資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離
7.2.6 債務(wù)重組:遵循平等、自愿原則
7.3 六步完成公司并購(gòu)
7.3.1 確定并購(gòu)戰(zhàn)略
7.3.2 選擇合適的并購(gòu)目標(biāo)
7.3.3 預(yù)測(cè)和明確并購(gòu)時(shí)機(jī)
7.3.4 對(duì)并購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行審查
7.3.5 做好實(shí)施過(guò)程中的工作
7.3.6 *終的資源整合
第8章 并購(gòu)方案:多輸出干貨
8.1 如何判斷并購(gòu)的價(jià)值
8.1.1 從買方視角判斷并購(gòu)的價(jià)值
8.1.2 從賣方視角判斷并購(gòu)的價(jià)值
8.2 并購(gòu)方案的橫縱向切入點(diǎn)
8.2.1 橫向一體化:原因+ 基本準(zhǔn)則
8.2.2 縱向一體化:整合上下游
8.2.3 案例解析:沃爾瑪?shù)囊惑w化戰(zhàn)略
8.3 并購(gòu)關(guān)鍵條款及方案
8.3.1 估價(jià)條款及方案
8.3.2 價(jià)格調(diào)整條款及方案
8.3.3 價(jià)款支付條款及方案
8.3.4 基準(zhǔn)日的選擇
8.3.5 承諾與保證條款
第9章 盡職調(diào)查:對(duì)目標(biāo)公司的客觀判斷
9.1 盡職調(diào)查的范圍
9.1.1 財(cái)務(wù)信息調(diào)查:財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性核實(shí)
9.1.2 法律信息調(diào)查:掌握4 大關(guān)鍵點(diǎn)
9.1.3 業(yè)務(wù)信息調(diào)查:產(chǎn)品市場(chǎng)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀
9.2 盡職調(diào)查的方法
9.2.1 收集書(shū)面資料:核對(duì)原件
9.2.2 相關(guān)人員訪談:確保訪談資料真實(shí)可靠
9.2.3 現(xiàn)場(chǎng)考察:確認(rèn)實(shí)物與證照的一致性
9.2.4 網(wǎng)絡(luò)查詢:年報(bào)、行業(yè)地位、趨勢(shì)、被執(zhí)行人信息查詢等
第10章 并購(gòu)執(zhí)行:合法、合規(guī)、合理
10.1 撰寫并購(gòu)執(zhí)行中涉及的法律文件的注意事項(xiàng)
10.1.1 撰寫并購(gòu)可行性分析報(bào)告的注意事項(xiàng)
10.1.2 撰寫并購(gòu)合同的注意事項(xiàng)
10.2 保密協(xié)議
10.2.1 保密協(xié)議范例
10.2.2 核心要點(diǎn)解析
10.3 并購(gòu)的執(zhí)行
10.3.1 簽署法律文件:并購(gòu)意向書(shū)
10.3.2 股權(quán)變更:表決、交割、修改章程、變更登記、公告
10.3.3 股權(quán)交割的相關(guān)規(guī)定
第3 部分 上市管理
第11章 上市攻略:流程+被否原因
11.1 上市的基本流程
11.1.1 前期準(zhǔn)備:設(shè)小組,選中介
11.1.2 改制
11.1.3 進(jìn)入輔導(dǎo)期
11.1.4 刊登招股說(shuō)明書(shū)
11.1.5 進(jìn)行詢價(jià)與路演
11.1.6 刊登上市公告書(shū)并上市交易
11.2 上市請(qǐng)求為什么會(huì)被否
11.2.1 觸碰了上市的5 大紅線
11.2.2 其他可能出現(xiàn)的被否原因
第12章 上市風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避:別讓錯(cuò)誤操作毀了公司
12.1 做好信息披露工作
12.1.1 信息披露的基本內(nèi)容
12.1.2 信息披露的5 大原則
12.2 謹(jǐn)慎防范內(nèi)幕交易
12.2.1 常見(jiàn)的3 類內(nèi)幕交易
12.2.2 內(nèi)幕交易者面臨的法律責(zé)任
12.2.3 短線交易限制:對(duì)象+ 時(shí)間
12.2.4 敏感期交易相關(guān)事項(xiàng)
12.3 針對(duì)上市公司的監(jiān)管機(jī)制
12.3.1 針對(duì)上市公司的5 大監(jiān)管機(jī)制
12.3.2 如何處理違規(guī)的上市公司
融資戰(zhàn)略:股權(quán)設(shè)計(jì)+并購(gòu)策略+上市管理 作者簡(jiǎn)介
史林東 金融碩士,工商管理碩士,率然投資管理(上海)有限公司投資合伙人,上海同勝投資管理有限公司合伙人。九三學(xué)社成員、企業(yè)家私董會(huì)教練、數(shù)據(jù)算法架構(gòu)師、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融專家、天使投資人(天使投:投資火箭發(fā)射企業(yè)——星際榮耀、芯片產(chǎn)業(yè)——氮化鎵半導(dǎo)體公司等)。擁有豐富的投資、融資經(jīng)驗(yàn)。 王天才 工商管理碩士,率然投資管理(上海)有限公司董事長(zhǎng),專注于股權(quán)投資和并購(gòu)業(yè)務(wù),曾投蘇大維格、良信電器、氮矽科技、立訊精密、小米、斯達(dá)半導(dǎo)等。
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